SLC Agrícola (SLCE3) faz joint venture bilionária e injeta R$ 700 milhões no caixa

• Operação reduz alavancagem e acelera plano de expansão produtiva.
• SLC Agrícola (SLCE3) cria joint venture de R$ 1 bilhão e reforça caixa com R$ 700 milhões.
• A SLC Agrícola usará os recursos para irrigar plantações e comprar fazendas na Bahia, fortalecendo sua estratégia de expansão e produtividade.

A SLC Agrícola (SLCE3) anunciou uma joint venture avaliada em R$ 1 bilhão com um investidor internacional. O acordo vai gerar R$ 700 milhões em caixa e, além disso, financiar R$ 300 milhões em projetos de irrigação. A operação consolida a estratégia da companhia de monetizar terras próprias e direcionar recursos ao seu core business: a produção agrícola.

O investimento, estruturado via Fundo de Investimento em Participações (FIP) do BTG Pactual (BPAC11), inaugura um novo modelo de negócios para a SLC. Além disso, a empresa pretende replicar o formato em futuras operações do setor.

Estrutura da operação

A SLC controlará a joint venture, mantendo 50,01% de participação no capital. Na primeira fase, a companhia aportará uma fazenda de 25 mil hectares localizada na Bahia, na região do Matopiba, importante fronteira agrícola que engloba Maranhão, Tocantins e Piauí.

Nesse sentido, a empresa usará cerca de 70% do investimento, equivalente a R$ 700 milhões, para comprar uma segunda fazenda na Bahia, com 21 mil hectares.

Além disso, a SLC destinará os R$ 300 milhões restantes à infraestrutura de irrigação, o que aumentará a produtividade e valorizará as terras.

Desse modo, a companhia continuará operando as fazendas pelos próximos 18 anos, pagando à joint venture uma parcela da receita gerada com a produção.

Foco em produtividade e desalavancagem

De acordo com fontes próximas à empresa, a operação reflete a estratégia de desmobilização de ativos não essenciais, liberando recursos para investimentos em produtividade e tecnologia agrícola.

Atualmente, a SLC cultiva 830 mil hectares, dos quais dois terços são arrendados e o restante, próprios.

A companhia busca ampliar suas áreas irrigadas em 231% nos próximos cinco anos, atingindo 53,1 mil hectares, com investimentos estimados em R$ 900 milhões.

Com a nova estrutura, o índice de alavancagem da empresa, que estava em 2,33x o EBITDA no segundo trimestre, deve cair significativamente, fortalecendo o balanço e abrindo espaço para novos investimentos.

Retorno esperado e perspectivas

A SLC projeta que os investimentos em irrigação possam gerar um ganho adicional de R$ 6 mil a R$ 7 mil por hectare a cada safra.

O plano é considerado um dos mais ambiciosos do agronegócio brasileiro, posicionando a companhia entre as líderes globais em eficiência operacional.

Ademais, a operação teve assessoria do BTG Pactual e do escritório Pinheiro Neto Advogados, enquanto o investidor estrangeiro não contou com assessoria externa.

Por fim, com valor de mercado de R$ 7,13 bilhões na B3, a SLC Agrícola (SLCE3) reforça sua posição como uma das principais companhias do agronegócio listadas em bolsa.