Ações da Prio (PRIO3) disparam após balanço e projeções otimistas

• Produção normalizada em Peregrino e avanço técnico em Wahoo reforçam guidance.
• Bradesco BBI eleva preço-alvo para R$ 62, mantendo recomendação de compra.
• Liquidez fortalecida e dívida alongada ampliam espaço para recompra de ações.

As ações da Prio (PRIO3) abriram o pregão desta sexta-feira (7) em forte alta, refletindo a reação positiva do mercado ao balanço sólido do 3º trimestre de 2025 e às novas projeções apresentadas pela companhia. Mesmo com o impacto temporário da parada prolongada de Peregrino, a petroleira entregou resultados consistentes e reforçou sua posição de caixa e planos de expansão.

Com foco em Wahoo e Peregrino, a Prio confirmou avanço operacional e previsão de aumento de produção acima de 40% para os próximos trimestres. O mercado também reagiu bem ao alongamento da dívida e à estratégia de desalavancagem gradual, sinalizando confiança na capacidade de execução do management.

Operações retomam força

A parada de 63 dias em Peregrino impactou temporariamente a produção e elevou o lifting cost para US$ 17,4 por barril, mas a operação já retornou a patamares entre 106 e 108 mil barris/dia, equivalentes aos níveis históricos. A companhia indicou que o efeito residual será sentido parcialmente no 4º trimestre, com a operação completamente normalizada a partir de novembro.

Nos demais ativos, o desempenho foi considerado sólido e previsível. Frade manteve estabilidade operacional, enquanto Albacora Leste registrou seu melhor trimestre histórico, mesmo com falhas pontuais no sistema de compressão. O cluster Polvo-Tubarão Martelo também voltou à plena operação, atingindo eficiência superior a 90% após manutenções programadas.

A performance reforçou o guidance de crescimento sustentável da petroleira, sustentado por maior controle de custos e expansão gradual de volumes. A gestão destacou que o foco permanece em eficiência e retorno consistente aos acionistas.

Avanço em Wahoo e plano de capital

O projeto Wahoo segue dentro do cronograma, com dois poços já perfurados e a instalação dos dutos rígidos em andamento. A Prio informou que os resultados dos reservatórios estão dentro das expectativas técnicas e que o primeiro óleo deve ocorrer dentro do prazo previsto. Os aprendizados das primeiras perfurações estão sendo aplicados para otimizar o desempenho dos próximos poços.

No trimestre, a companhia emitiu US$ 700 milhões em debêntures e recomprou US$ 431 milhões em bonds com vencimento em 2026, alongando a curva de dívidas e reduzindo custos financeiros. Além disso, a alavancagem líquida encerrou o período em 2,0x, abaixo do limite contratual, mantendo espaço para eventuais programas de recompra de ações.

Esse movimento reforça o compromisso da empresa com disciplina financeira e fortalecimento da estrutura de capital. Desse modo, a Prio ressaltou que prioriza liquidez robusta para financiar a expansão e reduzir gradualmente o endividamento sem comprometer o ritmo de investimentos.

Perspectivas e avaliação do mercado

De acordo com o Bradesco BBI, os resultados vieram em linha com o esperado, impulsionados por maiores volumes e preços do petróleo mais altos. O banco elevou o preço-alvo da ação de R$ 56 para R$ 62 e reiterou recomendação de compra, destacando o potencial de valorização com a entrada de produção adicional de Peregrino e Wahoo.

A expectativa é que a produção combinada atual, somada ao crescimento em Peregrino e Wahoo, alcance cerca de 190 mil barris/dia até 2026, podendo superar os 200 mil barris/dia em um cenário mais otimista. Ademais, esse aumento de volume deve impulsionar a geração de caixa e acelerar o processo de desalavancagem corporativa.

Em suma, com balanço sólido, guidance de crescimento e perspectiva de forte fluxo de caixa, a Prio se consolida como um dos principais cases de alta na bolsa brasileira. A ação acumula valorização expressiva no ano, e o mercado projeta continuidade do movimento diante do ciclo positivo do petróleo.