Papéis da RD Saúde (RADL3) disparam após “efeito Ozempic” impulsionar vendas

• RADL3 sobe após forte crescimento nas vendas no 4º trimestre
• Medicamentos GLP-1 já representam cerca de 10% da receita da companhia
• Receita atinge R$ 13 bilhões e EBITDA cresce 38%

As ações da RD Saúde (RADL3) subiram após a divulgação do balanço do 4º trimestre de 2025, impulsionadas por um crescimento acima do esperado nas vendas.

Por volta das 11h45 desta quarta-feira (4), os papéis avançavam 2,34%, a R$ 24,49, com bancos reiterando recomendação de compra para a ação.

“Efeito Ozempic” impulsiona vendas

Um dos principais motores do resultado foi o avanço das vendas de medicamentos GLP-1, conhecidos como canetas emagrecedoras, incluindo Ozempic e Wegovy.

Esses produtos já representam cerca de 10% da receita total da RD Saúde (RADL3).

Além disso, o indicador de vendas em lojas maduras cresceu 14,5%, quase o dobro do ritmo registrado no trimestre anterior.

Receita dispara e surpreende analistas

A receita bruta consolidada atingiu R$ 13 bilhões, crescimento de 20% na comparação anual.

Segundo o BTG Pactual, o avanço foi impulsionado principalmente pelos medicamentos de marca, que cresceram 31% no ano.

Ao mesmo tempo, o segmento de HPC (Higiene, Perfumaria e Cosméticos) também acelerou, registrando alta de 18%.

Margens pressionadas pelo mix de produtos

Apesar do forte crescimento das vendas, a margem bruta recuou 0,2 ponto percentual.

Isso ocorreu porque os medicamentos GLP-1 possuem margens menores para as farmácias, pressionando o mix de vendas.

Mesmo assim, o EBITDA ajustado cresceu 38%, alcançando R$ 936 milhões, com margem de 7,2%.

Venda da 4Bio e recomendações de compra

Durante o balanço, a companhia também confirmou a venda da 4Bio por R$ 520 milhões, movimento que ajuda a simplificar a estrutura do grupo.

Analistas continuam otimistas com a tese da empresa.

Entre as recomendações divulgadas:

XP Investimentos: Compra

BTG Pactual: Compra – preço-alvo R$ 30,00

Bradesco BBI: Outperform – preço-alvo R$ 27,00