Usiminas (USIM5) dispara e bancos elevam preço; ação ainda tem fôlego?

• Usiminas (USIM5) sobe forte após balanço e revisões
• Preço-alvo chega a R$ 10 com melhora de margens
• Risco de importações ainda limita otimismo

A Usiminas (USIM5) voltou a subir com força após o balanço do 1T26 e revisões positivas de bancos internacionais.

Além disso, as ações chegaram a avançar mais de 6%, refletindo melhora nas expectativas do mercado.

Resultado forte muda percepção

A companhia surpreendeu com lucro elevado e margens acima do esperado.

Além disso, o guidance para o 2T26 veio cerca de 20% acima das projeções.

Com isso, o mercado passou a revisar estimativas para cima.

UBS BB eleva preço-alvo e aposta em margens

O UBS BB elevou o preço-alvo para R$ 10.

Além disso, revisou o EBITDA para cima em até 15% para 2026 e 2027.

O banco projeta margens de aço chegando a 14% até 2027.

Antidumping vira divisor de águas

As medidas antidumping reduziram a presença do aço chinês no Brasil.

Além disso, cerca de 15% a 20% da oferta foi impactada rapidamente.

Esse movimento abriu espaço para aumentos de preços no mercado interno.

Morgan Stanley mantém cautela

O Morgan Stanley também elevou estimativas, mas manteve recomendação neutra.

Além disso, o banco vê risco de importações continuarem elevadas, mesmo com barreiras.

Esse fator pode limitar a alta das margens no médio prazo.

Mercado ainda pode reprecificar

O UBS avalia que o mercado ainda precifica margens menores que o potencial real.

Além disso, isso indica espaço adicional de valorização até 2027.

Por fim, a USIM5 entra em um momento de reprecificação, mas com riscos relevantes.