- Hapvida (HAPV3) cai para neutro e preço-alvo recua para R$ 14
- Lucros pressionados e valuation elevado limitam upside
- Perda de clientes e queima de caixa aumentam risco
A Hapvida (HAPV3) sofreu rebaixamento pelo Bradesco BBI, que cortou a recomendação de compra para neutro. O banco também reduziu o preço-alvo para R$ 14, ante R$ 19.
Além disso, o relatório aponta piora no momento operacional e menor visibilidade sobre os lucros, o que aumenta a cautela no curto prazo.
Lucros pressionam e valuation pesa
A Hapvida (HAPV3) enfrenta dificuldades para sustentar crescimento consistente. O banco destaca margem Ebitda ainda pressionada e geração de caixa negativa.
O valuation também incomoda. O papel negocia a cerca de 20x P/L, acima de concorrentes como Rede D’Or.
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Com isso, o banco vê pouco espaço para valorização no curto prazo.
Base de clientes e caixa preocupam
A companhia perdeu cerca de 70 mil beneficiários líquidos no período recente. Além disso, registrou queima de caixa de R$ 65 milhões ligada a acordos passados.
Apesar de alguma melhora sequencial, os números seguem fracos na comparação anual.
Assim, o papel entra em uma fase de maior incerteza.
Graduado pela UFOP; Atua como redator realizando a cobertura sobre política, economia, empresas e investimentos.
