Ibovespa perde força e Itaú BBA aponta o que pode fazer o dinheiro estrangeiro voltar à Bolsa

• Itaú BBA vê saída bilionária de capital estrangeiro da Bolsa
• Vale (VALE3), Embraer (EMBJ3) e Prio (PRIO3) aparecem entre favoritas
• Juros, política e geopolítica podem reacender fluxo para o Brasil

O Itaú BBA avalia que a Bolsa brasileira entrou em uma fase mais cautelosa após a forte alta registrada no início de 2026. Entre 15 de abril e 15 de maio, mais de R$ 22 bilhões deixaram o mercado acionário brasileiro, refletindo uma mudança relevante no humor dos investidores globais.

Além disso, parte do capital estrangeiro migrou para mercados ligados à tecnologia, como Coreia do Sul e Taiwan, enquanto o Brasil passou a enfrentar maior pressão envolvendo juros, cenário fiscal e incertezas políticas.

Dinheiro estrangeiro sai da Bolsa após rali do Ibovespa

Segundo o banco, a aproximação do Ibovespa das máximas históricas perto dos 200 mil pontos aumentou o movimento de realização de lucros entre investidores internacionais.

Ao mesmo tempo, empresas ligadas ao setor de tecnologia passaram a concentrar revisões positivas de lucro no exterior, desviando fluxo de capital da América Latina.

Enquanto isso, investidores locais seguem mais defensivos diante da preocupação com trajetória fiscal, curva de juros elevada e impactos do petróleo sobre os resultados corporativos em 2026 e 2027.

Os gatilhos que podem virar o jogo para a Bolsa

Apesar da cautela atual, o banco avalia que três fatores podem reacender o interesse pelas ações brasileiras nos próximos meses.

O primeiro deles envolve uma possível desaceleração das tensões entre Estados Unidos e Irã, fator que poderia aliviar os juros globais e melhorar o fluxo para mercados emergentes.

Além disso, o mercado acompanha de perto o comportamento da curva de juros no Brasil. Segundo levantamento do banco, cerca de 69% dos investidores consideram os juros locais o principal gatilho para a Bolsa no curto prazo.

Por fim, o cenário político doméstico também aparece como peça-chave para o retorno do apetite por risco no país, principalmente diante da aproximação do ciclo eleitoral.

Vale, Embraer e Prio aparecem entre favoritas

Durante conferência com investidores globais, o banco destacou algumas empresas que concentraram maior interesse do mercado nos últimos encontros.

Entre elas, Vale (VALE3) segue beneficiada pela expansão de margens e forte geração de caixa, enquanto Embraer (EMBJ3) continua apoiada na carteira recorde de pedidos e melhora operacional.

Além disso, Prio (PRIO3) aparece sustentada pela expansão da produção e melhora na comercialização de petróleo em meio às tensões globais.

O banco também destacou nomes como Itaú (ITUB4), BTG Pactual (BPAC11), Localiza (RENT3), Sabesp (SBPS3) e RD Saúde (RADL3) entre as ações mais procuradas por investidores.