XP perde força após resultados abaixo do esperado, diz Itaú BBA

• Itaú BBA reduziu preço-alvo da XP para US$ 19
• Banco vê perda de eficiência e desaceleração operacional
• BTG ganhou espaço e se aproximou em ativos sob custódia

A XP entrou no radar negativo do Itaú BBA após apresentar desempenho considerado abaixo das expectativas.

O banco reduziu projeções para a companhia e passou a adotar uma visão mais cautelosa sobre o curto prazo.

Itaú BBA corta preço-alvo

Os analistas reduziram o preço-alvo das ações negociadas em Nova York de US$ 21 para US$ 19.

Além disso, o banco cortou em 9% as projeções de lucro para 2026 e 2027.

Segundo o relatório, o ambiente de mercado mais favorável não foi suficiente para impulsionar os resultados da corretora.

Receitas ficaram pressionadas

O Itaú BBA destacou pressão nas receitas de renda fixa por conta do aumento dos spreads de crédito e da atividade mais fraca no mercado de dívida corporativa.

Enquanto isso, as receitas ligadas às operações com ações cresceram menos do que o avanço observado nos volumes negociados na B3.

Para os analistas, isso indica perda de eficiência na monetização das operações.

BTG avança e XP perde fôlego

O banco também destacou que a XP vem mostrando menor ganho de participação de mercado nos últimos anos.

Além disso, o BTG já se aproximou da corretora em ativos sob custódia.

Apesar de enxergar potencial em algumas iniciativas estratégicas, o Itaú BBA vê menor previsibilidade para os lucros no curto prazo.