Equatorial (EQTL3) negocia com desconto raro e XP vê ação barata para o longo prazo

• A XP mantém recomendação de compra para Equatorial (EQTL3), com preço-alvo de R$ 61,70.
• A ação negocia com TIR real implícita de 12,7%, considerada atrativa pela corretora.
• Sem considerar Sabesp e Copasa, o retorno implícito chega a cerca de 14%, reforçando a percepção de desconto.

A Equatorial (EQTL3) está negociando com um dos descontos mais elevados de sua história, segundo avaliação da XP Investimentos. A corretora reiterou recomendação de compra para as ações e definiu preço-alvo de R$ 61,70 para o fim de 2027.

Na avaliação dos analistas, a companhia apresenta uma taxa interna de retorno real implícita de 12,7%. O desconto refletiria, em parte, a crescente complexidade do amplo portfólio de ativos e a dificuldade do mercado em identificar os próximos grandes vetores de crescimento.

XP vê desconto excessivo em EQTL3

Apesar dessas dúvidas, a XP considera que o mercado exagerou na penalização das ações. Ao excluir as participações da Equatorial em Sabesp e Copasa, a taxa interna de retorno real implícita sobe para aproximadamente 14%.

Esse nível, segundo a corretora, torna a ação especialmente atrativa para investidores com horizonte de longo prazo. Além disso, as participações em grandes empresas de saneamento adicionam novas fontes potenciais de geração de valor ao portfólio.

Assim, embora a maior complexidade da companhia possa dificultar sua avaliação no curto prazo, a XP mantém uma leitura positiva para EQTL3. Para a corretora, o desconto atual oferece uma relação atrativa entre preço e potencial de retorno.