Banco Pine (PINE4) vira aposta do Itaú BBA após transformação e lucro dispara

• Banco Pine registra ROE de 34% e lucro de R$ 444 milhões
• Crédito de varejo já representa 60% da carteira
• BBA vê potencial de valorização com preço-alvo de R$ 18

O Banco Pine (PINE4) entrou no radar do mercado após o Itaú BBA iniciar cobertura com recomendação de compra.

A casa vê uma virada estrutural no modelo de negócio, com crescimento acelerado e maior rentabilidade nos próximos anos.

Lucro dispara e ROE chama atenção

O banco reportou lucro de R$ 444 milhões em 2025, com ROE de 34%.

O número coloca o Pine entre os retornos mais elevados do setor bancário.

Além disso, o resultado reflete uma mudança relevante na estratégia.

Mudança para crédito de varejo impulsiona crescimento

O Pine deixou de focar apenas no crédito corporativo.

Agora, cerca de 60% da carteira de R$ 18 bilhões está no varejo com garantia.

Desse modo, outro destaque é o avanço no consignado privado, que já soma R$ 4,1 bilhões em poucos trimestres.

Projeções indicam nova fase de expansão

O BBA projeta lucro de R$ 618 milhões em 2026 e R$ 708 milhões em 2027.

Ademais, o ROE pode chegar a 36%, sustentado por crescimento da carteira e melhora operacional.

Além disso, juros mais baixos devem impulsionar a demanda por crédito.

Valuation ainda não reflete o novo momento

Mesmo com a transformação, a ação negocia a cerca de 6x P/L e 1,9x valor patrimonial.

Sendo assim, para o banco, os múltiplos ainda não incorporam o novo perfil de crescimento.

Por fim, o preço-alvo foi definido em R$ 18 para o fim de 2026.