Cosan (CSAN3): XP vê espaço para disparada e aponta potencial de alta de 34%

• Cosan (CSAN3): XP retomou cobertura com recomendação de compra
• Preço-alvo indica potencial de valorização de 34%
• Compass e Rumo são apontadas como principais motores de geração de valor

A Cosan (CSAN3) ganhou um novo voto de confiança de analistas. A XP Investimentos retomou a cobertura da companhia com recomendação de compra, afirmando que a holding pode estar próxima de um ciclo de destravamento de valor após uma ampla reorganização financeira.

Segundo a casa, o preço-alvo para o fim de 2026 indica um potencial de valorização de 34%, sustentado principalmente pelo desempenho de Compass (PASS3) e Rumo (RAIL3).

Compass e Rumo lideram tese de valorização

De acordo com a XP, os dois principais ativos da holding respondem pela maior parte do potencial de alta projetado para a Cosan.

Os analistas destacam que cada avanço de 10% nas ações da Compass pode gerar impacto de aproximadamente 8% no valor da Cosan. No caso da Rumo, o efeito estimado é de cerca de 6%.

Além disso, a abertura de capital da Compass e a evolução operacional da Rumo reforçam a percepção de que parte relevante do valor dos ativos ainda não está refletida nas ações da holding.

Venda de ativos e redução da dívida seguem no radar

A XP também destaca que o ambiente de juros elevados forçou a companhia a acelerar medidas de simplificação do portfólio e fortalecimento da estrutura de capital.

Nesse contexto, a recente venda de 12% do portfólio de terras da Radar foi vista como mais um passo na estratégia de geração de caixa e redução da alavancagem.

Além disso, a casa acredita que novos desinvestimentos, cortes de despesas corporativas e uma eventual redução do desconto de holding podem servir como gatilhos adicionais para as ações nos próximos trimestres.