Embraer (EMBJ3) despencou 28% desde o topo mas analistas veem exagero do mercado

• Embraer (EMBJ3) caiu 28% desde as máximas de janeiro
• BBI e XP avaliam que reação do mercado foi exagerada
• Carteira robusta de pedidos sustenta visão positiva

A Embraer (EMBJ3) acumulou queda de cerca de 28% desde as máximas registradas em janeiro de 2026, movimento que aumentou dúvidas entre investidores sobre o fôlego da fabricante brasileira.

Mesmo assim, analistas seguem vendo espaço relevante de valorização para as ações.

Mercado reagiu forte após sequência negativa

Segundo o Bradesco BBI, a queda ocorreu após uma combinação de fatores que pressionou o sentimento do mercado.

Além disso, investidores reagiram negativamente ao guidance considerado fraco para 2026, aos resultados abaixo do esperado no primeiro trimestre e ao impacto da alta dos combustíveis sobre a demanda do setor aéreo.

O banco, porém, avalia que a correção foi muito maior do que a deterioração efetiva dos fundamentos da companhia.

BBI vê oportunidade nas ações

Após o resultado do primeiro trimestre, o consenso de mercado reduziu projeções de EBIT para 2026 em aproximadamente 8%.

Enquanto isso, as ações caíram cerca de 15% no mesmo período.

Segundo o BBI, a revisão interna do banco foi ainda menor, mostrando que o mercado exagerou na reação negativa.

Carteira robusta sustenta visão positiva

Os analistas destacam que a Embraer segue com forte visibilidade operacional graças à carteira robusta de pedidos.

A companhia possui aproximadamente cinco anos de backlog na aviação comercial e cerca de três anos na executiva.

Além disso, o banco vê espaço para novos gatilhos positivos envolvendo encomendas militares do cargueiro C-390, melhora de margens e avanços da Eve.

XP também vê exagero do mercado

A XP Investimentos também classificou a recente queda das ações como excessiva.

Segundo a corretora, os resultados do início do ano foram impactados por fatores sazonais e eventos não recorrentes.

Mesmo após a forte correção, a casa manteve recomendação de compra para os papéis.

Ação negocia com desconto frente aos pares

O BBI reforçou recomendação de compra e manteve preço-alvo de R$ 110 para o fim de 2026.

Segundo o banco, a Embraer negocia atualmente com desconto de aproximadamente 25% frente às empresas globais do setor aeroespacial e de defesa.