Eneva (ENEV3) ganha força após leilão e XP vê alta com novos projetos

• Eneva (ENEV3) tem estimativas elevadas e mantém recomendação de compra
• Estrutura de GNL reforça vantagem competitiva
• Aquisições podem adicionar até R$ 2 por ação em valor

A Eneva (ENEV3) teve suas estimativas elevadas pela XP Investimentos após os resultados do Leilão de Reserva de Capacidade. A casa reiterou recomendação de compra e fixou preço-alvo de R$ 30,3 para 2026.

Além disso, a projeção indica uma taxa interna de retorno (TIR) real de 9,3%, acima da média de cerca de 8% dos pares do setor.

Aquisições podem destravar valor

A XP destaca que a Eneva pode capturar valor adicional com aquisições de projetos de outros players. Esse movimento pode gerar entre R$ 1 e R$ 2 por ação em valor adicional.

Além disso, desenvolvedores menores podem buscar venda de ativos por limitações de capital. Isso abre espaço para consolidação no setor.

Assim, a Eneva aparece bem posicionada para expandir sua base operacional.

Estrutura de gás reforça vantagem

A companhia deve alcançar 3 terminais de GNL, com capacidade superior a 57 milhões de m³/dia. Parte relevante dessa estrutura ainda está disponível para monetização.

Além disso, a presença em regiões estratégicas como Maranhão, Piauí, Ceará e Sergipe fortalece a execução dos projetos.

Com isso, a empresa se consolida como uma das principais fornecedoras de gás flexível no Brasil.

Opcionalidade mantém tese positiva

Mesmo sem considerar monetização adicional ou novas aquisições no cenário base, a XP vê potencial relevante para a companhia.

Além disso, a flexibilidade regulatória permite que projetos sejam otimizados fora das regiões originais.

Assim, a Eneva mantém uma tese com opcionalidade elevada e potencial de crescimento no médio prazo.