Gerdau (GGBR4) ganha força no Brasil e nos EUA e bancos veem ação subir até R$ 29

• Gerdau (GGBR4) recebe recomendação de compra de XP e Citi antes dos resultados do 2T26.
• O Citi elevou o preço-alvo de GGBR4 para R$ 29 e revisou em 7% sua projeção de Ebitda trimestral.
• A melhora das margens no Brasil e a força da operação nos EUA sustentam a visão positiva dos analistas.

A Gerdau (GGBR4) chega à temporada de resultados do segundo trimestre de 2026 com uma visão mais positiva entre os analistas. A melhora das margens no Brasil e a força das operações nos Estados Unidos levaram XP e Citi a reforçarem suas recomendações de compra para a ação.

Além disso, as casas revisaram estimativas diante de sinais mais favoráveis para preços e rentabilidade. Enquanto a XP estabeleceu preço-alvo de R$ 28, o Citi elevou sua projeção de R$ 27 para R$ 29 por ação.

Margens da Gerdau melhoram no Brasil

A XP vê a Gerdau em um momento positivo, sustentado pela recuperação gradual da operação brasileira. A casa projeta Ebitda de R$ 12,6 bilhões tanto em 2026 quanto em 2027.

Já o Citi destaca que as margens no Brasil vieram melhores do que o esperado. Além disso, uma composição mais favorável das vendas ajudou o banco a revisar suas projeções para cima.

Nesse cenário, a receita por tonelada pode crescer entre 3% e 4% frente ao trimestre anterior. O movimento deve refletir, sobretudo, os repasses de preços nos segmentos de aços longos e planos.

Operação nos EUA reforça recomendação de compra

Enquanto o Brasil melhora, a operação da América do Norte segue como um dos principais pilares da tese. A XP projeta margens próximas de 26% em 2026, antes de uma normalização para cerca de 23% em 2027.

Por sua vez, o Citi elevou sua estimativa de Ebitda da Gerdau no 2T26 de R$ 2,273 bilhões para R$ 2,422 bilhões, uma revisão positiva de 7%. Para 2026, o banco projeta Ebitda de R$ 9,651 bilhões.

Assim, a combinação entre recuperação das margens no Brasil e rentabilidade resiliente nos Estados Unidos sustenta o otimismo antes do balanço. Com isso, XP e Citi mantêm recomendação de compra para GGBR4 e enxergam potencial de valorização para a ação.