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Gigante aérea: Após anúncio de fusão, ações da Azul e Gol disparam

Negociações avançam com a assinatura de memorando para combinar as duas gigantes aéreas do Brasil.

Gol e Azul - Reprodução: Redes sociais
Gol e Azul - Reprodução: Redes sociais
  • As ações de Azul (AZUL4) e Gol (GOLL4) registraram grandes ganhos após anúncio de negociações para uma fusão
  • O MoU estabelece que as empresas manterão marcas e certificações independentes, com novo conselho e diretoria
  • A fusão aguarda a recuperação judicial da Gol, aprovações regulatórias e a realização de due diligence

As ações da Azul (AZUL4) e da Gol (GOLL4) experimentaram um crescimento notável nesta quinta-feira (16), impulsionadas pelas negociações de fusão entre as duas empresas.

Às 10h13 (horário de Brasília), os papéis da Gol subiam 18,40% (R$ 1,94), enquanto os da Azul avançavam 10,66% (R$ 4,88), após apenas 17 minutos em leilão.

A forte valorização reflete o otimismo dos investidores com a potencial criação de uma gigante do setor aéreo brasileiro. Contudo, resultado de um memorando de entendimentos (MoU) não vinculante assinado entre a Abra, controladora da Gol, e a Azul.

Memorando de entendimentos

A assinatura do MoU estabelece as bases para uma possível fusão entre as duas companhias, com um foco nas sinergias que podem ser geradas pela combinação de suas operações no Brasil.

Segundo a XP Investimentos, o acordo é visto como positivo, com a expectativa de que, caso a transação se concretize, ambas as empresas possam gerar ganhos de eficiência e ampliar as ofertas para os clientes.

No entanto, o memorando não é vinculativo e as finanças ainda dependem da evolução da recuperação judicial da Gol. Portanto, que está em processo de reestruturação nos Estados Unidos.

O acordo também traz um importante detalhe sobre a governança da nova companhia. O MoU prevê que o conselho e a diretoria sejam nomeados pelos acionistas da Azul e da Gol nos primeiros 3 a 4 anos. E, ainda, que as marcas das duas companhias permaneceriam independentes.

A transação está sujeita à conclusão do processo de reorganização da Gol e à obtenção de aprovações regulatórias. Incluindo, portanto, a aprovação antitruste.

Impacto da fusão e estratégias

A Azul e a Gol destacaram que o acordo não terá impacto imediato nas operações e estratégias das empresas. E, assim, que continuarão focadas em suas rotinas de negócios enquanto as negociações seguem.

A Gol, em especial, permanece concentrada em concluir as etapas finais do seu processo de recuperação judicial. Dessa forma, com o objetivo de emergir como uma companhia capitalizada e independente.

Em termos operacionais, caso a fusão se concretize, a expectativa é de que as duas empresas mantenham suas certificações operacionais separadas. Mas, unam outras áreas para explorar sinergias e ampliar a eficiência operacional.

Além disso, a Azul e a Gol concordaram que a alavancagem líquida da entidade combinada deve ser comparável à da Gol antes da transação. Dessa forma, garantindo um equilíbrio financeiro entre as duas partes.

A aprovação e Due Diligence

Para que a fusão seja concretizada, o MoU prevê uma série de condições a serem cumpridas. Assim, incluindo a conclusão de due diligence, a celebração de acordos definitivos e a obtenção de aprovações corporativas e regulatórias.

Um dos principais marcos será a aprovação pela autoridade antitruste brasileira, que avaliará os impactos da fusão no mercado aéreo nacional.

Caso todas as condições sejam atendidas, a operação pode se concretizar. Dessa forma, resultando em uma das maiores empresas aéreas do Brasil, com uma participação significativa no setor.

Com o acordo ainda em seus estágios iniciais, o futuro da fusão entre a Azul e a Gol dependerá de diversos fatores, incluindo o andamento da recuperação judicial da Gol e a aprovação dos termos por todas as partes envolvidas.

No entanto, as ações das empresas já refletem a confiança do mercado em relação aos potenciais benefícios da combinação das operações. Assim, sinalizando uma movimentação importante para o setor aéreo brasileiro.

Rocha Schwartz
Paola Rocha Schwartz
Estudante de Jornalismo, apaixonada por redação e escrita! Tenho experiência na área educacional (alfabetização e letramento) e na área comercial/administrativ