Itaúsa (ITSA4) pode subir mais de 20% com dividendos e 3 gatilhos, diz BBI

• Itaúsa (ITSA4) pode ter upside superior a 20%, segundo BBI.
• Dividend yield estimado em 9,1% reforça atratividade.
• Três gatilhos incluem tributação, portfólio e possível IPO da Aegea.

O Bradesco BBI iniciou cobertura da Itaúsa (ITSA4) com recomendação de compra. A visão aponta forte potencial de valorização.

Além disso, o banco vê upside de até 20%, considerando valorização e dividendos. Com isso, o papel ganha destaque.

Três gatilhos para alta

O BBI destaca três fatores principais para a valorização. O primeiro é o fim da ineficiência tributária sobre JCP.

Além disso, o segundo ponto envolve maior contribuição do portfólio não financeiro. Portanto, a diversificação ganha peso.

O terceiro fator é um possível IPO da Aegea. Com isso, pode haver reprecificação relevante do ativo.

Dividendos e desconto

A Itaúsa pode entregar dividend yield de 9,1%. Além disso, o desconto da holding pode diminuir.

Com isso, a eliminação de ineficiências tributárias pode gerar até R$ 8,7 bilhões. Portanto, o impacto é relevante.

Enquanto isso, o desconto pode cair para cerca de 15%. Assim, o papel tende a ganhar valor.

O que esperar agora

O preço-alvo foi definido em R$ 15,40 para 2026. Além disso, o cenário depende da execução dos gatilhos.

Com isso, investidores acompanham a reforma tributária e o IPO da Aegea. Portanto, o tema segue no radar.

Por fim, a Itaúsa (ITSA4) aparece como aposta do setor. Assim, o papel ganha atenção.