Lucro do Itaú (ITUB4) deve avançar 11% e analistas projetam novo trimestre “brilhante”

• Eficiência, digitalização e expansão do Super App seguem como pilares de crescimento.
• Lucro projetado do Itaú (ITUB4) é de R$ 11,87 bilhões, alta anual de 11,2%.
• ROE estimado em 22,4%, o maior entre os grandes bancos brasileiros.

Depois dos resultados de Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11), o foco do mercado volta-se ao desempenho do Itaú Unibanco (ITUB4). O banco divulgará seu balanço do terceiro trimestre de 2025 após o fechamento do mercado nesta terça-feira (4).

Segundo mediana de estimativas compiladas pela Reuters, o lucro líquido esperado é de R$ 11,87 bilhões, o que representaria um avanço anual de 11,2%. Analistas afirmam que o Itaú deve apresentar mais um conjunto de resultados sólidos, sustentando sua liderança entre os grandes bancos brasileiros.

Solidez e rentabilidade acima dos pares

O Goldman Sachs estima que o ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) do Itaú alcance 22,4%, superando concorrentes diretos. O banco norte-americano também prevê índice de capital de 13,1%, reforçando a visão de “avaliação premium” do ativo.

Assim, a Genial Investimentos mantém perspectiva positiva para 2025, com crescimento de lucro em dois dígitos e rentabilidade elevada.

Para os analistas, o foco nos próximos trimestres deve estar em ganhos de eficiência operacional, especialmente por meio da redução de agências físicas e otimização da força de trabalho.

Desse modo, há expectativa de monetização gradual do Super App One Itaú, que já apresenta boa tração e reforça a digitalização do banco.

Nova fase de expansão estratégica

“Acreditamos que o Itaú entra em uma nova fase de expansão do mercado endereçável e consolidação da liderança em múltiplos segmentos”, aponta relatório de análise citado.

Logo, essa combinação, segundo especialistas, deve sustentar uma vantagem competitiva estrutural, com potencial de expansão gradual do ROE nos próximos anos.

Além disso, a XP Investimentos também vê o Itaú como o melhor player do setor bancário, mesmo sem esperar grandes surpresas no trimestre.

Portanto, a corretora destaca o potencial de valorização (upside) das ações, impulsionado por melhorias no índice de eficiência e gestão disciplinada de custos.

Estabilidade operacional e crescimento equilibrado

O Bradesco BBI projeta lucro de R$ 11,8 bilhões, praticamente estável em relação ao trimestre anterior.

Ademais, o relatório indica que a margem com clientes e a margem de mercado devem se contrair levemente, mas as provisões permanecerão estáveis.

Sendo assim, as receitas de tarifas e seguros devem continuar fortes, compensando o aumento das despesas operacionais após o acordo coletivo de trabalho.

Por fim, a instituição prevê que uma alíquota efetiva menor de impostos sustentará o crescimento do lucro líquido no comparativo trimestral.