RD Saúde (RADL3) pode surpreender no 4T e JP Morgan eleva preço-alvo para R$ 30

• JP Morgan projeta receita de R$ 12,8 bi no 4T da RADL3
• Lucro por ação pode superar consenso em até 5%
• Preço-alvo sobe para R$ 30 com recomendação de compra

A RD Saúde (RADL3) divulga o balanço do 4º trimestre após o fechamento desta terça-feira (3), e o JP Morgan aposta em números acima das expectativas do mercado. O banco elevou o preço-alvo para R$ 30 até 2026 e reiterou recomendação de compra.

Existem dos ruídos recentes sobre possível fraqueza nas vendas de medicamentos GLP-1. Apesar disso, os analistas enxergam cenário oposto e projetam lucro por ação até 5% acima do consenso.

GLP-1 impulsiona crescimento acima do setor

Os medicamentos GLP-1 já representam cerca de 10% da receita da RD Saúde. Além disso, a empresa detém participação relevante nesse segmento, superior à sua fatia média de mercado.

Segundo o JP Morgan, o varejo da companhia deve crescer perto de 20% ano a ano no 4T, enquanto o mercado farmacêutico avança cerca de 14,5%.

Assim, o banco estima receita bruta de R$ 12,8 bilhões, alta de 17%, com vendas mesmas lojas próximas de 13,5%.

Margens e lucro seguem no radar

Embora os GLP-1 tenham margem bruta menor, próxima de 15%, a empresa compensa com eficiência operacional e alavancagem de despesas administrativas.

O banco projeta margem EBITDA ajustada de 7,2% e lucro líquido de R$ 382 milhões no trimestre.

Com crescimento estimado de 20% ao ano no lucro para os próximos cinco anos, o JPMorgan mantém a RADL3 como principal escolha no varejo e saúde.