Troca surpreende carteira da Ágora: Sabesp (SBSP3) sai e nova aposta entra mirando privatização

• Copasa (CSMG3) entra no lugar de Sabesp (SBSP3)
• Privatização surge como principal gatilho de curto prazo
• Carteira caiu 5,2% em março e ficou abaixo do Ibovespa

A Ágora Investimentos mexeu na sua carteira recomendada para abril. A casa retirou a Sabesp (SBSP3) e incluiu a Copasa (CSMG3) no portfólio Top 10.

Além disso, a decisão veio após desempenho mais fraco da carteira. Em março, o portfólio caiu 5,2%, enquanto o Ibovespa recuou 3,8% no mesmo período.

Copasa (CSMG3) entra com tese de privatização

A entrada da Copasa (CSMG3) está diretamente ligada ao cenário político. A Ágora vê a proximidade de uma possível privatização como catalisador relevante.

Além disso, a tese se aproxima da que já existia para Sabesp. No entanto, o potencial de curto prazo parece mais forte na Copasa.

Assim, o banco aposta em gatilhos que podem destravar valor rapidamente. Isso inclui avanços regulatórios e movimentações do governo.

Carteira mantém foco em grandes nomes

Apesar da troca, a carteira segue concentrada em empresas consolidadas. Entre os destaques estão Petrobras (PETR3; PETR4), Vale (VALE3) e Itaú (ITUB4).

Além disso, nomes como BTG Pactual (BPAC11), Suzano (SUZB3) e Vibra (VBBR3) continuam no portfólio.

Portanto, a estratégia mantém equilíbrio entre valor, crescimento e exposição a commodities.

Desempenho pressiona ajustes na estratégia

A troca ocorre após um mês negativo. A carteira ficou atrás do Ibovespa, o que aumenta a pressão por ajustes.

Além disso, o cenário macro segue desafiador. Juros elevados e incertezas externas continuam impactando o mercado.

Assim, mudanças pontuais ganham importância. O objetivo é capturar oportunidades mais rápidas e melhorar o desempenho relativo.