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O cenário econômico do segundo trimestre refletiu uma série de desafios para as empresas listadas, com uma queda acentuada nos indicadores-chave, como lucro líquido, EBITDA e receita. A “Selic-ite aguda”, caracterizada por despesas financeiras elevadas e desaceleração da atividade econômica, teve um impacto substancial nos resultados corporativos. De acordo com um relatório do Santander, das 150 empresas sob sua cobertura, a média de queda no lucro líquido foi de 34,7%, enquanto o EBITDA caiu 25%. A receita líquida, por sua vez, apresentou uma média de queda de 8,4% em comparação ao ano anterior.
Em meio a esse panorama, setores específicos se destacaram tanto positiva quanto negativamente. Os setores de educação, papel e celulose e utilities foram os destaques positivos, com crescimentos impressionantes de 444%, 352% e 58% nos lucros, respectivamente. Por outro lado, os setores de alimentos e bebidas (-95%), mineração (-82%) e siderurgia (-53%) sofreram as maiores quedas nos lucros.
As empresas que mais se destacaram positivamente incluíram Cyrela, Hapvida, Mercado Livre e Vivo, enquanto o Grupo SBF, CSN, Marfrig e Localiza foram identificadas como tendo resultados mais fracos.
É importante ressaltar que os resultados abaixo do esperado já haviam sido precificados. O Santander observou que mais de 80% das empresas analisadas apresentaram EBITDA dentro das expectativas do banco. Quanto ao lucro, 46% superaram as projeções do Santander, enquanto 32% reportaram resultados mais fracos.
Uma análise da evolução das palavras mais utilizadas durante as teleconferências de resultados das empresas revelou uma mudança na tendência. Após um aumento no uso de palavras como “recessão” e “desaceleração” nas teleconferências do quarto trimestre do ano anterior, o uso dessas palavras diminuiu consideravelmente no primeiro trimestre e permaneceu estável no segundo. As analistas do Santander observaram que, embora se esperasse uma desaceleração econômica persistente em 2023, a atividade econômica demonstrou ser mais resiliente do que o previsto. Isso foi evidenciado pelas projeções de crescimento do PIB, que aumentaram de 0,8% para 2,3% ao longo do ano.
Essa resiliência foi sustentada pelos setores de serviços e pelo mercado de trabalho, indicando que uma recessão está distante. O uso menos frequente da palavra “desafiador” no segundo trimestre também contribuiu para essa percepção. As palavras mais frequentes nas teleconferências refletiram preocupações contínuas das empresas com suas finanças, como “crédito”, “financiamento” e “empréstimos”, bem como a busca por “eficiência” para compensar um desempenho de receita menos robusto.
O segundo trimestre trouxe desafios e oportunidades para as empresas listadas, com uma reconfiguração dos setores de destaque e uma avaliação mais positiva das perspectivas econômicas. As estratégias das empresas agora se concentram em otimizar seus balanços, encontrar fontes de financiamento mais vantajosas e melhorar a eficiência operacional para enfrentar as incertezas e as demandas do atual ambiente econômico.
Índice de conteúdo
Carteira para Setembro
Investir no mercado financeiro é uma atividade que exige análise criteriosa, acompanhamento constante e uma estratégia bem definida. Uma das abordagens utilizadas por investidores é a montagem de uma carteira de ativos diversificada, que visa otimizar os ganhos e minimizar os riscos. Nesse contexto, a Carteira Mensal de Investimentos surge como uma ferramenta que oferece recomendações de ativos selecionados por analistas experientes. Um exemplo dessa abordagem é a “Carteira Santander Valor,” elaborada pela Santander Corretora, que reflete as principais recomendações dos analistas da instituição.
A Carteira Mensal de Investimentos é uma estratégia que envolve a seleção de um conjunto de ativos financeiros, como ações de empresas, com base em análises técnicas e fundamentais. Ela é atualizada regularmente, geralmente no início de cada mês, com o objetivo de proporcionar aos investidores recomendações alinhadas com as perspectivas econômicas e os movimentos do mercado.
Através da carteira, os investidores têm acesso a sugestões de alocação de recursos em diferentes ativos, proporcionando diversificação e uma exposição equilibrada a diferentes setores e segmentos da economia. Além disso, as carteiras mensais costumam incluir informações sobre o desempenho histórico dos ativos, estimativas para os próximos meses e eventuais trocas de ativos.
Carteira Santander Valor:
Um exemplo de Carteira Mensal de Investimentos é a “Carteira Santander Valor,” divulgada pela Santander Corretora. Essa carteira reflete as cinco principais recomendações dos analistas da instituição em determinado mês, com o objetivo de superar o índice Ibovespa a longo prazo. Ela busca maximizar o ganho de capital através de uma análise fundamentalista criteriosa.
A “Carteira Santander Valor” é composta por ativos de empresas selecionadas, representativas de diferentes setores da economia. Ela conta com o serviço de Rebalanceamento Mensal da Santander Corretora, que ajusta automaticamente a composição da carteira, sem que o investidor precise realizar as transações de compra e venda por conta própria.
Recomendações e Desempenho
A carteira é composta por empresas que os analistas da Santander Corretora consideram com boas perspectivas futuras e sólido histórico de entrega de resultados. No mês de agosto, por exemplo, a carteira inclui recomendações para empresas como BTG Pactual, Multiplan, Petrobras, Rumo e Vivara.
A recomendação inclui informações sobre a empresa, setor, código da ação, percentual recomendado na carteira, preço atual e preço-alvo para um período futuro. Além disso, a carteira também oferece estimativas de Dividend Yield, que é a proporção entre os dividendos pagos pela empresa e o preço da ação.
Desempenho Histórico:
O desempenho da “Carteira Santander Valor” é acompanhado e divulgado regularmente. Ela apresenta uma série de estatísticas que mostram a rentabilidade da carteira em diferentes períodos em comparação com o desempenho do índice Ibovespa. Por exemplo, no período de agosto de 2023, a carteira teve uma rentabilidade de -3,15%, enquanto o Ibovespa teve um desempenho de -5,09%.
Acompanhando o histórico, é possível verificar como a carteira se comportou ao longo do tempo e como suas recomendações têm se saído em relação ao benchmark de mercado.
Tabela de Recomendações da “Carteira Santander Valor”:
| Empresa | Setor | Código | Percentual Recomendado | Preço Atual | Preço-Alvo 2024 | Dividend Yield Estimado 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTG Pactual | Instituições Financeiras | BPAC11 | 20% | R$ 32,28 | R$ 42,00 | 3,21% |
| Multiplan | Shopping Centers | MULT3 | 20% | R$ 25,06 | R$ 33,00* | 3,74% |
| Petrobras | Óleo & Gás | PETR3 | 20% | R$ 35,16 | R$ 52,00 | 11,54% |
| Rumo | Transportes | RAIL3 | 20% | R$ 22,42 | R$ 32,00 | 0,76% |
| Vivara | Varejo | VIVA3 | 20% | R$ 27,89 | R$ 40,00 | 1,83% |
A “Carteira Santander Valor” exemplifica a abordagem de investimento por meio de Carteiras Mensais. Ela oferece recomendações diversificadas de empresas, respaldadas pela análise dos analistas da Santander Corretora. Essa estratégia busca superar o desempenho do Ibovespa e proporcionar aos investidores uma maneira mais orientada de alocar seus recursos no mercado de ações. No entanto, é importante lembrar que toda forma de investimento envolve riscos, e as decisões devem ser tomadas com base no perfil e nos objetivos de cada investidor, considerando também a consulta a profissionais especializados.
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