ITUB4 ou BBDC4? Ação do Itaú ou Bradesco? Qual comprar?

A temporada de resultados do segundo trimestre trouxe um confronto entre os gigantes bancários, Itaú e Bradesco. A análise da Nord Research destaca a vitória do Itaú (ITUB4) sobre o Bradesco (BBDC4) nesse duelo. Este artigo examina os pontos-chave dessa disputa e oferece uma visão detalhada do desempenho das ações, ressaltando a análise da Nord Research e suas recomendações.

Resultados do 2T23: Itaú vs. Bradesco

No ringue do segundo trimestre, o Itaú saiu vitorioso, com um lucro líquido de R$ 8,7 bilhões, registrando um aumento de +14% em relação ao ano anterior. Enquanto isso, o Bradesco apresentou um lucro de R$ 4,5 bilhões, uma queda significativa de -36% comparado ao mesmo período do ano passado.

Rentabilidade e Saúde Financeira

O Itaú manteve sua defesa de cinturão com uma rentabilidade expressiva. Seu ROE (retorno sobre o patrimônio líquido médio) atingiu 20,9%, aumentando +0,1 pp em relação ao 2T22. Por outro lado, o Bradesco enfrentou dificuldades, com um ROE de 11,1%, queda de -7 pp em relação ao trimestre de 2022. Além disso, a análise da saúde financeira das duas instituições mostrou que o Itaú apresentou um índice de Basileia nível 1 de 13,6%, enquanto o Bradesco registrou 12,9%, destacando a resiliência do Itaú em meio a desafios macroeconômicos.

Desempenho e Desafios

A análise detalhada revela que o Bradesco enfrenta dificuldades em impulsionar seu crescimento e rentabilizar sua carteira de crédito. Em contraste, o Itaú demonstrou controle da inadimplência, alcançando uma inadimplência de apenas 3% em comparação anual, em contraste com a taxa mais alta do Bradesco, que atingiu 5,9%. Além disso, a receita com prestação de serviços, uma fonte vital de rentabilidade, diminuiu -1,3% para o Itaú e -2,5% para o Bradesco em comparação anual.

BTG Pactual: Um Contender Formidável

O BTG Pactual (BPAC11) também entra na disputa, demonstrando um desempenho notável. O banco tem apresentado crescimento consistente e uma rentabilidade de 21%. Suas perspectivas continuam otimistas, com expectativas de crescimento de receita e lucro no segundo trimestre, impulsionados pela retomada de emissões em ações e forte expansão em fusões e aquisições (M&A).

Cotações e Recomendação da Nord Research

A análise da Nord Research mostra que o BTG Pactual possui múltiplos mais atrativos em comparação com seus concorrentes, negociando a 14x lucros e com uma visibilidade de resultados impressionante. Apesar dos múltiplos maiores, o BTG tem apresentado um crescimento médio de resultados muito acima do mercado, destacando sua presença forte tanto no banco de atacado quanto no de varejo. A Nord Research reitera sua recomendação de compra para as ações do BTG Pactual (BPAC11).

Conclusão

A análise da Nord Research sobre ITUB4 e BBDC4 destaca a vitória do Itaú sobre o Bradesco no segundo trimestre. A análise revela as razões por trás desse nocaute técnico e explora o desempenho, rentabilidade e perspectivas futuras de ambos os bancos. Além disso, a recomendação de compra das ações do BTG Pactual ressalta um concorrente formidável no cenário financeiro. Ao considerar investir em ações bancárias, é essencial analisar as informações apresentadas aqui e buscar a orientação de profissionais de finanças.

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