Bradesco (BBDC4): mercado espera avanço do ROE e trimestre mais sólido no 4T25

• Lucro estimado em R$ 6,4 bilhões no 4T25
• ROE em torno de 15%, com melhora sequencial
• Recuperação gradual sustenta expectativas para 2026

Após os balanços de Santander (SANB11) e Itaú (ITUB4), o mercado volta as atenções para o resultado do Bradesco (BBDC4), que será divulgado nesta quinta-feira, após o fechamento da Bolsa.

A expectativa predominante é de melhora sequencial do ROE, sustentada por crédito mais saudável, estabilidade da inadimplência e bom desempenho de seguros.

Lucro e rentabilidade no radar

O Itaú BBA projeta lucro de cerca de R$ 6,4 bilhões no 4T25, com ROE de 15%, sinalizando avanço em relação ao trimestre anterior.

Segundo o banco, expansão da carteira de crédito, margens ajustadas ao risco estáveis e serviços resilientes devem compensar o aumento das despesas administrativas.

Além disso, o desempenho de seguros segue como um dos principais vetores de sustentação do resultado.

Visão construtiva para 2026

Para 2026, o guidance esperado aponta lucro entre R$ 26 bilhões e R$ 30 bilhões, com ROE entre 15% e 17%.

A XP Investimentos avalia que o Bradesco pode ser o destaque positivo entre os grandes bancos, apoiado por recuperação gradual e riscos mais controlados.

Já o Goldman Sachs projeta crescimento moderado da margem financeira, com custo de risco em leve queda, apesar de alertar para pressão de despesas operacionais.

Riscos ainda no horizonte

Apesar do tom mais construtivo, analistas veem contribuição mais fraca de seguros no curto prazo e custos operacionais elevados como pontos de atenção.

Ainda assim, o consenso indica que o lucro recorrente deve avançar na base anual.

Por fim, isso reforça a leitura de melhora estrutural do banco.