- BBI rebaixa Porto Seguro (PSSA3) para neutro e corta preço-alvo para R$ 57
- Lucro estimado para 2026 cai para R$ 3,6 bilhões, abaixo do consenso
- Banco avalia que potencial de valorização ficou limitado após alta recente
O Bradesco BBI rebaixou a Porto Seguro (PSSA3) de compra para neutro. O novo preço-alvo passou para R$ 57 em 2026, indicando apenas cerca de 10% de valorização potencial.
Apesar do bom desempenho recente, os analistas avaliam que a maior parte das melhorias operacionais já foi incorporada às cotações. Assim, o espaço para novas altas ficou mais limitado.
Por que a recomendação caiu
O banco reduziu a projeção de lucro líquido para R$ 3,6 bilhões em 2026, queda de 6,5% frente à estimativa anterior. Além disso, o número ficou abaixo do consenso de analistas.
Para 2027, a revisão negativa também apareceu. A estimativa passou para R$ 3,9 bilhões, pressionada principalmente por menor crescimento nas receitas das unidades de negócio.
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Nesse cenário, o BBI entende que a ação negocia perto do valor justo. O múltiplo esperado é de 8,8 vezes lucro, abaixo do nível atual de 9,5 vezes.
O que esperar da Porto
Mesmo com a revisão, a companhia segue sólida. O banco projeta ROE ao redor de 22% em 2026, ainda elevado para o setor.
Contudo, a fase mais favorável já teria passado. A diversificação e o reposicionamento estratégico impulsionaram a valorização nos últimos 18 meses.
Por isso, os analistas veem melhores oportunidades em outras áreas, especialmente instituições financeiras com maior crescimento projetado.
Graduado pela UFOP; Atua como redator realizando a cobertura sobre política, economia, empresas e investimentos.
