Embraer (EMBJ3) cai após balanço, mas XP vê “oportunidade rara” nas ações

• Embraer (EMBJ3) segue com recomendação de compra na XP
• Backlog da companhia soma US$ 32,1 bilhões
• Banco vê queda recente das ações como oportunidade de entrada

A Embraer (EMBJ3) voltou ao radar positivo da XP Investimentos após a forte queda das ações desde a divulgação do balanço do primeiro trimestre de 2026.

Segundo os analistas, o recuo recente abriu uma oportunidade atrativa de entrada, sem comprometer os fundamentos de médio e longo prazo da fabricante.

XP minimiza impacto do 1T26

A corretora reiterou recomendação de compra para os papéis e elevou o preço-alvo para R$ 87 por ação até o fim de 2026.

Além disso, a XP afirmou que os números do primeiro trimestre têm relevância limitada por causa da sazonalidade historicamente mais fraca no início do ano.

Segundo o relatório, efeitos pontuais também influenciaram as margens, incluindo contribuições específicas da divisão de Defesa.

Carteira bilionária sustenta tese

A corretora destacou que a carteira de pedidos da fabricante continua sendo o principal pilar da tese de investimento.

Atualmente, o backlog da companhia soma US$ 32,1 bilhões, garantindo elevada visibilidade operacional para os próximos anos.

Na aviação comercial, os pedidos firmes já sustentam produção até 2029, enquanto Defesa e Executiva continuam fortalecendo a previsibilidade das receitas.

Mercado pode ter exagerado na queda

As ações acumulam queda de aproximadamente 13% desde a divulgação dos resultados.

Mesmo assim, a XP manteve estimativa de margem Ebit de 9,6% para 2026, levemente acima do guidance da própria companhia.

Além disso, os analistas seguem vendo potencial relevante de geração de caixa, impulsionado por entregas maiores, expansão dos serviços e crescimento das operações de Defesa e aviação executiva.