Raízen (RAIZ4) corre contra o tempo para fechar reestruturação de R$ 65 bilhões e evitar recuperação judicial

• Raízen (RAIZ4) negocia reestruturação de R$ 65 bilhões
• Credores podem assumir quase 80% da companhia
• Shell deve aportar cerca de R$ 3,5 bilhões no acordo

A Raízen (RAIZ4) intensificou as negociações para concluir sua reestruturação financeira bilionária e evitar uma recuperação judicial, cenário considerado o pior pelos envolvidos nas tratativas.

Segundo informações publicadas nos últimos dias, o acordo caminha para uma conversão de cerca de 45% da dívida em ações, movimento que poderá transformar credores nos donos de quase 80% da companhia.

Shell ganha protagonismo no acordo

A proposta em discussão também prevê um aporte de aproximadamente R$ 3,5 bilhões da Shell, além da possível divisão da empresa em duas estruturas distintas no futuro.

Uma ficaria focada na produção de etanol, enquanto a outra concentraria as operações de distribuição de combustíveis.

Além disso, o mercado acompanha discussões sobre mudanças profundas na governança, incluindo a criação de um cargo de diretor de reestruturação (CRO) e a eleição de um novo conselho em 2027.

Futuro de Rubens Ometto segue indefinido

Parte dos credores ainda discute a permanência do aporte de R$ 500 milhões prometido por Rubens Ometto, co-controlador e presidente do conselho da companhia.

Apesar disso, o empresário afirmou recentemente que a proposta de capitalização segue mantida independentemente de sua continuidade no comando do colegiado.

Enquanto isso, investidores monitoram os próximos passos da companhia, que tenta homologar um plano consensual antes do fim do prazo de 90 dias da recuperação extrajudicial.

Crise destruiu valor da companhia

A companhia estreou na Bolsa em 2021 avaliada em cerca de R$ 76 bilhões, impulsionada pela tese de combustíveis verdes e etanol de segunda geração.

Entretanto, a combinação de expansão agressiva, aumento da dívida, pressão nos preços de açúcar e etanol e avanço do etanol de milho deteriorou rapidamente a estrutura financeira da empresa.

No último balanço, a companhia reportou prejuízo bilionário e viu a alavancagem disparar, levando ao pedido de recuperação extrajudicial e à exclusão do Ibovespa.