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Acompanhe as análises da rede farmacêutica Panvel (PNVL3), controlada do Grupo Dimed, e saiba os prós e contras para decidir se o momento é de comprar ou vender as ações da companhia.
Desde o lançamento de seus resultados relativos a 3T20, a Panvel recebeu atenção em relatórios do Banco Safra e Ágora Investimentos sobre o seu desempenho recente e potencial futuro. Veja os destaques.
Banco Safra
De acordo com os analistas Guilherme Assis e Felipe Reboredo, do Safra, enquanto os números refletiram um crescimento baixo, as vendas digitais foram o ponto positivo.
Primeiramente, para 3T20, o Lucro Líquido Ajustado da Panvel foi de R$ 19,8 milhões, significando uma queda de 17% sobre o mesmo período de 2019.
Em seguida, a Receita Bruta foi de R$ 741,5 milhões, que significou crescimento de 2% comparado ao terceiro trimestre do ano passado. Além disso, excluindo as operações em shoppings, o varejo foi responsável por R$ 666,9 milhões.
“Durante o trimestre, a companhia mostrou baixo crescimento de vendas e uma deterioração na margem bruta. Do lado positivo, destacamos a transformação digital da empresa e as iniciativas em hub de saúde.”
Guilherme Assis e Felipe Reboredo, analistas do Banco Safra.
A respeito do canal digital, ele foi responsável por 17,6% das vendas totais e crescimento de 74,3% na comparação entre 3T19 e 3T20. Nesse sentido, foram realizadas mais de 770 mil entregas no trimestre.
Ao mesmo tempo, o EBITDA chegou a R$ 32,3 milhões, ou seja, menos 21% ante o terceiro trimestre de 2019.
Também vale dizer que os analistas do Safra reconheceram que as medidas de restrições de deslocamento no sul são fatores que pesam sobre o desempenho das lojas físicas.
“A Região Sul como um todo enfrentou a pandemia com restrições mais rigorosas que a média do Brasil, em especial na cidade de Porto Alegre.”
Guilherme Assis e Felipe Reboredo, analistas do Banco Safra.
Ademais, o relatório cita que o Grupo Dimed permanece seguindo seu plano de expansão que tem como meta abrir 45 unidades no 3T20. Além disso, existe a meta de abrir mais 390 unidades nos próximos três anos.
De acordo com os analistas a estratégia faz parte de um modelo agressivo que, embora citado, não foi incluído na decisão final.
Em suma, o Safra recomendou outperform, com preço-alvo de R$ 34 para o fim de 2021 e risco-retorno positivo.
Ágora Investimentos
Do ponto de vista dos analistas da Ágora Investimentos, o destaque foi a conclusão da aquisição de cinco lojas Tacchini’s pela Panvel. Nesse sentido, a compra anunciada no mês passado já recebeu a aprovação do CADE.
Dessa maneira, ela é vista como uma forma da Dimed fortalecer parcerias no segmento de saúde e a Panvel das empresas capazes de prestar serviços de saúde na região de Bento Gonçalves (RS).
Em síntese, a Ágora manteve a recomendação de compra e estimou preço-alvo de R$ 39 por ação.
Por fim, o Inter Research também fez análise sobre as ações da Panvel, onde determinou valorização de 88% no preço estimado. Para conferir o resumo completo dessa análise, acesse aqui.
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