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A MSCI, unidade de classificação de ativos, está prestes a reduzir as pontuações de ESG de cerca de 31 mil fundos em meio a uma revisão em sua metodologia.
A mudança, que deve entrar em vigor no final do próximo mês, tem como objetivo abordar preocupações dos clientes sobre a alta proporção de fundos com classificação máxima “AAA”. Apenas 0,2% dos fundos terão essa classificação no futuro, em comparação com cerca de 20% agora, de acordo com estimativas da MSCI.
Mudança na metodologia de classificação ESG da MSCI deve reduzir número de fundos com rating máximo
A MSCI está revisando sua metodologia de classificação ESG em resposta ao feedback dos participantes do mercado.
Os clientes expressaram preocupação com a tendência ascendente nas pontuações ESG em todo o universo de fundos. Com as mudanças, espera-se que apenas 0,2% dos fundos tenham classificação “AAA” no futuro, em comparação com cerca de 20% agora.
A nova metodologia inclui dar seis meses aos gestores de fundos de índice baseados em swap para fornecer dados sobre seus componentes de índice subjacentes, que a MSCI começará a usar para gerar pontuações ESG em vez de garantias.
A nova metodologia entra em vigor no final do próximo mês e reflete uma abordagem mais simples. As pontuações de qualidade ESG serão baseadas exclusivamente na pontuação média ponderada ESG das posições em fundos subjacentes.
Anteriormente, a MSCI incluía uma camada adicional em sua análise, chamada de fator de ajuste, que analisava a exposição a posições com mudanças nos ratings ESG, bem como a exposição a participações com pontuações “B” ou “CCC”.
A MSCI espera que, com as mudanças, a proporção de fundos com classificação “BBB” aumente de 21% para aproximadamente 26%, enquanto a proporção de fundos com classificação “A” aumente para cerca de 44%. Haverá pouco mais de 22% de fundos classificados como “AA” em relação a quase 33% hoje.
As classificações ESG imprecisas são um problema em todo o setor e podem levar ao “greenwashing”, de acordo com o provedor de dados ESG Impact Cubed. A ausência de uma abordagem uniforme na indústria de ratings ESG é inútil para os investidores finais, disse Joe Dabrowski, vice-diretor de política da UK Pensions and Lifetime Savings Association.
A mudança na metodologia de classificação ESG da MSCI é significativa, pois afeta diretamente a pontuação de milhares de fundos em todo o mundo.
As pontuações ESG tornaram-se um fator importante na decisão de investimento de muitos investidores institucionais e particulares, à medida que o interesse pela sustentabilidade cresce. No entanto, as pontuações ESG são altamente subjetivas e muitas vezes inconsistentes, levantando preocupações sobre greenwashing e falta de transparência na indústria. Vamos ver como o mercado irá agir com as atualizações futuras das classificações.
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