Guia do Investidor
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Resultados Resultados 2T22

Calendário Resultados 2T22: Veja agenda completa

O calendário 2T22 (Agenda de resultados 2T22) finalmente está vindo aí. A expõe ao mercado os detalhes do desempenho operacional de todas as companhias que possuem ações listadas na (B3). Assim, nós investidores podemos analisar profundamente os nomes mais populares e favoritos do mercado de capitais e decidir se determinado ativo vale ou não nosso investimento.

O que esperar do mercado?

Se o calendário de resultados 2T22 (Agenda de resultados 2T22) , os investidores também já começam a analisar as principais expectativas do mercado, e o que deve afetar a de valores nesta nova temporada operacional das empresas do mercado.

As empresas brasileiras vêm observando o crescimento do desempenho nos últimos trimestres e isto não deve ser diferente no calendário de resultados 2T22 .

Isso reflete muitos fatores, como: Aumentar a confiança das empresas e dos consumidores; estímulo econômico fornecido pelo governo; reabrir a após a pandemia; altos preços das commodities; O desemprego caiu. Esses fatores, juntamente com outros, têm contribuído para a melhora geral do desempenho das empresas B3.

Afinal, o movimento é observado desde o início de 2021 até o primeiro trimestre de 2022. No entanto, com o aumento do ruído político e fiscal no Brasil no 2T22, o otimismo foi deixado de lado, deixando espaço para que os preços caíssem.

calendario de resultados 2T22

O cenário de mercado em baixa se intensifica à medida que os riscos para os mercados internacionais aumentam devido às consequências da inflação global, aumento das taxas de juros nos EUA e a guerra na Rússia e na Ucrânia.

Pensando nisso, nós da redação do Guia do Investidor elaboramos este calendário de resultados 2T22 (Agenda de resultados 2T22), que expõe diretamente as datas esperadas para os anúncios das principais empresas brasileiras no calendário de resultados 2T22 (Agenda de resultados 2T22).

2T22: o que são os resultados trimestrais?

A escolha de um ativo para investir deve ser feita após uma criteriosa análise da companhia. Deve-se levar em consideração os aspectos financeiros do mercado em que ela atua, cadeia de fornecedores, impacto das variáveis macroeconômicas e governança corporativa.

É por isso que os resultados trimestrais são esperados com ansiedade pelos investidores que enxergam neles a oportunidade real de verificar as condições gerais da organização com a qual desejam adquirir ações ou permanecer posicionados.

Mas o que são esses relatórios de resultados trimestrais? Basicamente, são um conjunto de informações, administrativas, financeiras e patrimoniais, que devem, por lei, ser divulgadas por empresas de capital aberto, ou seja, que têm as suas ações negociadas em Bolsa de Valores. Nesse documento, são divulgados o desempenho geral do negócio no período de três meses.

Sempre auditados, os resultados trimestrais possuem datas agendadas para divulgação estabelecidas por cada empresa, esta que precisa estar constantemente atualizando seu calendário corporativo junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A temporada do 2T22, por exemplo, começa em julho, assim como você pode consultar na agenda abaixo, e deve encerrar no mês seguinte.

A temporada do segundo trimestre é sempre especial porque conta também com o desempenho do primeiro semestre do ano, trazendo dados acumulados que mostram um cenário ainda mais completo sobre a empresa. Da mesma maneira, no último relatório trimestral, do 4º trimestre, são apontadas informações do segundo semestre e do ano todo.

Calendário de resultados 2T22 (Agenda de resultados 2T22) : Julho

Desse modo, o calendário de resultados 2T22 (Agenda de resultados 2T22) se inicia neste mês de Julho e se estende até o mês de agosto, onde as principais companhias estão agendando a divulgação de seus dados. Portanto, confira abaixo as principais divulgações de julho:

Por fim, confira no calendário de resultados 2T22, as companhias que esperam anunciar o desempenho operacional no mês de agosto:

TickerEmpresaData de divulgação do resultado
WEGE3Weg20/07/2022
CRFB3Carrefour Brasil 26/07/2022
NEO3Neoenergia 26/07/2022
INTB3Intelbras 27/07/2022
KLBN11/KLBN3/KLBN4Klabin 27/07/2022
SUZB3Suzano27/07/2022
ENBR3EDP Brasil 27/07/2022
PCAR3/PCAR4Pão de Açúcar27/07/2022
ASAI3Assaí27/07/2022
ODPV3Odontoprev 27/07/2022
DXCO3Dexco 27/07/2022
RENT3Localiza 28/07/2022
VULC3Vulcabrás 28/07/2022
CESP3/CESP5/CESP6Cesp 28/07/2022
ECOR3Ecorodovias28/07/2022
PETR3/PETR4Petrobrás 28/07/2022
VALE3Vale 28/07/2022
LOGG3 Log 28/07/2022
MULT3 Multiplan 28/07/2022
GOLL11/GOLL4 Gol 28/07/2022
TRPL3/TRPL4 CTEEP 28/07/2022
EMBR3 Embraer 28/07/2022
EALT4Resultado Electro Aço 28/07/2022
USIM3/USIM5/USIM6 Usiminas 29/07/2022
HYPE3 Hypera 29/07/2022
RANI3/RANI4 Celulose Irani 29/07/2022
Agenda resultados 2T22

Agenda de resultados: agosto

TickerEmpresa Data de divulgação do resultado
PRIO3 PetroRio 01/08/2022
MOVI3 Movida 01/08/2022
SBFG3 Grupo SBF01/08/2022
 POMO3/POMO4 Marcopolo01/08/2022
PGMN3 Pague Menos 01/08/2022
TIMS3 TIM 01/08/2022
CIEL3 Cielo 02/08/2022
RADL3 Raia Drogasil 02/08/2022
IGTA3 Iguatemi 02/08/2022
 LJQQ3 Lojas Quero-Quero03/08/2022
 TGMA3 Tegma03/08/2022
RRRP3 3R Petroleum 03/08/2022
CMIN3 CSN Mineração 03/08/2022
TOTS3 Totvs 03/08/2022
 BPAN4 Banco Pan03/08/2022
GGBR3/GGBR4 Gerdau 03/08/2022
GOAU3/GOAU4 Gerdau Metalúrgica 03/08/2022
UGPA3 Ultrapar 03/08/2022
BBDC3/BBDC4 Bradesco 04/08/2022
BRPR3 BR Properties 04/08/2022
ALPA3/ALPA4 Alpargatas 04/08/2022
TEND3 Tenda 04/08/2022
CEAB3 C&A 04/08/2022
 EGIE3 Engie Brasil04/08/2022
JHSF3 JHSF04/08/2022
FLRY3 Fleury04/08/2022
AESB3 AES Brasil 04/08/2022
 SAPR11/SAPR3/SAPR4 Sanepar04/08/2022
PSSA3 Porto Seguro 04/08/2022
LREN3Lojas Renner 04/08/2022
TUPY3Tupy04/08/2022
GRND3 Grendene 04/08/2022
CLSC3/CLSC4 Celesc 05/08/2022
NGRD3 Neogrid 08/08/2022
 BBSE3 BB Seguridade08/08/2022
ITUB3/ITUB4 Itaú Unibanco 08/08/2022
DIRR3  08/08/2022
TECN3 Technos 08/08/2022
AMAR3s Lojas Marisa 08/08/2022
 BLAU3 Blau Farmacêutica08/08/2022
MTRE3 Mitre 08/08/2022
TTEN3 3Tentos 08/08/2022
JSLG3 JSL08/08/2022
 ABCB4 Banco ABC Brasil08/08/2022
MODL11 Banco Modal 08/08/2022
DOTZ3 Dotz 08/08/2022
CXSE3 Caixa Seguridade 09/08/2022
 CBAV3 CBA09/08/2022
TESA3 TERRASANTAPA 09/08/2022
CARD3 CSU Cardsystem 09/08/2022
 LOGN3 Log-In09/08/2022
VLID3 Valid 09/08/2022
 CVCB3 CVC09/08/2022
CURY3Cury Construtora09/08/2022
ETER3 Eternit09/08/2022
TASA3/TASA4 Taurus Armas 09/08/2022
SCAR3 São Carlos09/08/2022
CASH3 Méliuz 09/08/2022
ALUP11/ALUP3/ALUP4  09/08/2022
QUAL3 Qualicorp 09/08/2022
NUTR3 Nutriplant 09/08/2022
ARML3 Armac 09/08/2022
BPAC11/BPAC3/BPAC5 BTG Pactual 09/08/2022
GUAR3 Guararapes 09/08/2022
PNVL3/PNVL4 DIMED 10/08/2022
RECV3 PetroRecôncavo 10/08/2022
MYPK3Iochpe-Maxion 10/08/2022
 ALPK3 Estapar10/08/2022
MDNE3 Moura Dubeux 10/08/2022
RDNI3 RNI 10/08/2022
KRSA3 Kora Saúde 10/08/2022
STBP3 Santos Brasil 10/08/2022
BBAS3  10/08/2022
LEVE3 Mahle 10/08/2022
SLCE3 SLC Agrícola 10/08/2022
PINE3/PINE4 Banco Pine 10/08/2022
ALSO3 Aliansce Sonae 10/08/2022
DMVF3 d1000 10/08/2022
 MRVE3 MRV10/08/2022
PFRM3 Profarma 10/08/2022
RSID3 Rossi Residencial 10/08/2022
AALR3Alliar 10/08/2022
MATD3 Hospital Mater Dei 10/08/2022
TAEE11/TAEE3/TAEE4Taesa 10/08/2022
 BRFS3BRF10/08/2022
CPLE3/CPLE5/CPLE6Copel 10/08/2022
POSI3Positivo Tecnologia 10/08/2022
 BEEF11/BEEF3Minerva10/08/2022
SULA11/SULA3/SULA4Sul America 10/08/2022
FRAS3Fras-le 10/08/2022
EQTL3Equatorial 10/08/2022
LWSA3Locaweb 10/08/2022
FIQE3 Unifique 10/08/2022
BRKM3/BRKM5/BRKM6 Braskem 10/08/2022
TRAD3 TC Traders Club 10/08/2022
ELMD3Eletromidia10/08/2022
 VITT3 Vittia10/08/2022
SMFT3SmartFit 10/08/2022
APER3 Alper 10/08/2022
ALLD3 Allied 10/08/2022
 ELET3/ELET5/ELET6 Eletrobrás10/08/2022
WSON33Wilson Sons 10/08/2022
 BRBI11BR Partners11/08/2022
 ARZZ3Arezzo11/08/2022
RAIL3Rumo 11/08/2022
SBSP3Sabesp 11/08/2022
VVEO3Viveo 11/08/2022
VIVA3Vivara 11/08/2022
SEQL3Sequóia Logística 11/08/2022
HBOR3Helbor 11/08/2022
LIGT3Light 11/08/2022
JBSS3JBS 11/08/2022
AGXY3Agrogalaxy 11/08/2022
DEXP3Resultado Dexxos Participações 11/08/2022
LLIS3 Restoque 11/08/2022
FESA3/FESA4 Ferbasa 11/08/2022
GGPS3 Grupo GPS 11/08/2022
PARD3 Hermes Pardini 11/08/2022
MGLU3 Magazine Luiza 11/08/2022
DASA3 Dasa 11/08/2022
SOMA3 Grupo Soma 11/08/2022
UCAS3 Unicasa 11/08/2022
GMAT3 Grupo Mateus 11/08/2022
BBML3 BBM Logística 11/08/2022
BRSR3/BRSR5/BRSR6 Banco Banrisul 11/08/2022
TRIS3 Trisul 11/08/2022
BMOB3 Bemobi 11/08/2022
AERI3 Aeris Energy 11/08/2022
BMGB3 Banco BMG 11/08/2022
ENAT3 Enauta 11/08/2022
SQIA3 Sinqia 11/08/2022
B3SA3 B3 11/08/2022
BRML3 BR Malls 11/08/2022
CYRE3 Cyrela Realty 11/08/2022
 ENGI11/ENGI3/ENGI4 Energisa11/08/2022
EZTC3 Eztec 11/08/2022
PLPL3 Plano & Plano 11/08/2022
PTBL3 Portobello 11/08/2022
ENJU3 Enjoei 11/08/2022
IFCM3 Infracommerce 11/08/2022
CPFE3 CPFL 11/08/2022
ENEV3 Eneva 11/08/2022
TFCO4 Track & Field 11/08/2022
SGPS3 Springs 11/08/2022
BKBR3Burger King Brasil 11/08/2022
AZUL4Azul 11/08/2022
LAME3/LAME4Lojas Americanas 11/08/2022
OFSA3Ouro Fino 11/08/2022
RAPT3/RAPT4Randon Part 11/08/2022
SIMH3Simpar 11/08/2022
CCRO3CCR 11/08/2022
BRAP3/BRAP4Bradespar 11/08/2022
MLAS3 Multilaster 11/08/2022
TCSA3 Tecnisa 11/08/2022
SHOW3 Time For Fun 11/08/2022
TPIS3 Triunfo 11/08/2022
COGN3 Cogna 11/08/2022
BOAS3 Boa Vista 11/08/2022
OIBR3/OIBR4 Oi 11/08/2022
RDOR3 Rede D’or 11/08/2022
MRFG3 Marfrig 11/08/2022
VIVR3 VIVER Construtora 11/08/2022
MEAL3 IMC 11/08/2022
PRNR3 Priner 11/08/2022
QUSW3 Quality Soft 11/08/2022
PETZ3 Petz 11/08/2022
BTOW3/AMER3 B2W 11/08/2022
EEEL3 CEEE-T 11/08/2022
PDTC3 Padtec 11/08/2022
STTR3 Stara 11/08/2022
SYNE3 Syn Prop Tec 11/08/2022
VVAR3 VIA VAREJO  11/08/2022
OPCT3 Oceanpact 11/08/2022
BIOM3 BIOMM 11/08/2022
BPAR3 Banco Banpará 11/08/2022
NTCO3 Natura 11/08/2022
HAPV3 Hapvida 11/08/2022
HBSA3 Hidrovias do Brasil 11/08/2022
WIZS3 Wiz 11/08/2022
WEST3  11/08/2022
MBLY3 Mobly 12/08/2022
BRIT3 Brisanet 12/08/2022
LCAM3 Unidas 12/08/2022
VAMO3 Vamos 12/08/2022
BRQB3 BRQ Informática 12/08/2022
CSAN3 Cosan 12/08/2022
BMEB3/BMEB4 Banco Mercantil 12/08/2022
MDIA3 M.Dias Branco 12/08/2022
LUPA11/LUPA3 Lupatech 12/08/2022
MSRO3 Maestro Frotas 12/08/2022
SEER3 Ser Educacional 12/08/2022
FHER3 Fertilizantes Heringer 12/08/2022
OSXB3 OSX Brasil 12/08/2022
CSMG3 Copasa 12/08/2022
INNT3 Inter Construtora 12/08/2022
 CMIG3/CMIG4 Cemig12/08/2022
PDGR3 PDG Realty 12/08/2022
FRTA3 Pomifrutas 12/08/2022
 EUCA3/EUCA4 Eucatex12/08/2022
IGSN3 Igua Saneamento 12/08/2022
RNEW11/RNEW3/RNEW4 Renova 12/08/2022
MSPA3/MSPA4 Melhoramentos 12/08/2022
CSAB3/CSAB4 Aliança da Bahia 12/08/2022
FLEX3 Flex 12/08/2022
LMED3 Lifemed 12/08/2022
TESA3 Terra Santa 12/08/2022
AZEV3/AZEV4 Azevedo 12/08/2022
 PEAB3/PEAB4 Aliança da Bahia Participações12/08/2022
FRIO3 Metalfrio 14/08/2022
 SLED3/SLED4 Saraiva14/08/2022
MILS3 Mills 15/08/2022
LPSB3 Lopes 15/08/2022
EVEN3 Even 15/08/2022
MELK3 Melnick 15/08/2022
ANIM3 Anima 15/08/2022
AVLL3 Alphaville 15/08/2022
AMBP3 Ambipar 15/08/2022
VBBR3 Vibra  15/08/2022
CEDO3/CEDO4/CEBR6 Cedro Têxtil 15/08/2022
CNSY3 Cinesystem 15/08/2022
 ITSA3/ITSA4 Itaúsa15/08/2022
GFSA3 Gafisa 15/08/2022
BIDI11/BIDI4/BIDI3 Banco Inter 15/08/2022
IRBR3 IRB Brasil Resseguros 15/08/2022
CLSA3 Clearsale 15/08/2022
ATMP3 Atma Participações 15/08/2022
ESPA3 Espaçolaser 15/08/2022
NINJ3 GetNinjas 15/08/2022
HBRE3 HBR Realty 15/08/2022
ONCO3 Oncoclínicas 15/08/2022
SOJA3 Boa Safra 15/08/2022
CSED3 Cruzeiro do Sul 15/08/2022
ORVR3 Orizon 15/08/2022
BAHI3 Bahema Educação 15/08/2022
BSLI3/BSLI4 Banco de Brasília 15/08/2022
DESK3 Desktop 15/08/2022
MEGA3 Omega Energia 15/08/2022
YDUQ3 Estácio Participações 15/08/2022
VBBR3 Vibra Energia 15/08/2022
LVTC3 WDC NETWORKS 15/08/2022
Agenda resultados 2T22

O que é importante olhar nos resultados?

Lucratividade: O que se deve olhar, primeiramente, é o lucro. Ele tem sido constante ou tem crescido? O lucro foi fruto de receitas recorrentes ou inéditas?

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Não se deixe enganar por informações tão positivas. Primeiro, o investidor tem que ver a origem da melhora do resultado da empresa.

Dívidas: Outra coisa importante em um balanço é avaliar a estrutura e o controle de custos da companhia. A empresa mantém um padrão? Houve aumento exagerado de custos? A dívida é muito alta comparada a geração de caixa? Se sim, então pode ser um sinal de uma má administração.

Cabe ressaltar que endividamento normalmente é visto como algo negativo para as pessoas físicas, no entanto, para alguns casos pode ser bom, por exemplo se o custo de captação dos recursos é baixo em relação aos retornos que este capital está gerando com o crescimento dos resultados da empresa.

Periodicidade: Os relatórios trimestrais são uma forma de orientar o investidor sobre os rumos da empresa.

Caso pense em investir a longo prazo, nunca deve-se olhar para a divulgação de resultados separadamente e sim comparar as informações com aquelas que foram divulgadas no mesmo período do ano anterior, para ter uma noção de evolução em termos de despesas e receitas.

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É interessante somar os últimos quatro trimestres e comparar com o período anterior, para analisar se a companhia está em crescimento e, principalmente, se ela está entregando o que promete.

Agenda de calendário resultados 2T22: Dados essenciais nos relatórios

Busque dentro dos relatórios algumas informações essenciais que pode ser úteis na hora de avaliar e comparar (entre períodos anteriores ou até entre concorrentes).

  • Lucro Líquido:

Lucro é tudo aquilo que se ganha a partir de alguma transação. É entendido como rendimento, privilégio ou vantagem em relação a algo.

A economia entende lucro como tudo o que foi ganho ou recebido a partir de um ato de comercialização financeira.

Em resumo, lucro é a diferença positiva entre o que foi gasto e o que foi recebido por uma empresa ou por alguém. E dentro de uma companhia, é ele quem define o desempenho do negócio.

  • Faturamento:

Faturamento é a soma total das vendas de uma empresa, em um certo período, a partir de sua atividade comercial – seja comércio de bens, prestação de serviços ou indústria.

O faturamento mensal de uma pessoa que trabalha como cabeleireira, por exemplo, é o valor total que recebeu de seus clientes ao longo do mês. Se ela fez 150 cortes em um mês no valor de R$ 50 cada, seu faturamento mensal será de R$ 7.500.

  • Gastos:

Todos os bens e serviços adquiridos por uma empresa são considerados gastos em algum momento de sua existência. Ou seja, qualquer saída de caixa é considerada gasto antes de ser classificado em custos, despesas, investimento ou perda.

Porém, para fins de contabilidade, permanecerá como gasto toda a quantia despendida pela empresa para suprir um evento inesperado ou financiar algo fora do normal. Como o gasto tem natureza imprevisível, ele não pode ser repassado para o cliente no preço do produto e significará prejuízo.

Outros pontos são:

  • Crescimento de receitas:

O crescimento da receita começa com o entendimento da demanda do mercado e a análise de vendas. Em seguida, passa por entender toda a jornada do cliente antes da decisão de compra. Finalmente, vender e reter o cliente para gerar fluxos contínuos de receita.

  • Margens operacionais:

A margem operacional mede a eficiência operacional de uma determinada empresa, ou seja, o quanto de suas receitas líquidas provenientes de vendas e serviços vieram de suas atividades operacionais.

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Basicamente, esse indicador ajuda ao investidor ou analista entender qual é a participação das suas receitas operacionais, ou seja, que foram originadas pelas atividades principais da organização, se transformam em lucros depois de abatidos os custos (com exceção dos impostos). Ou, melhor dizendo, nos diz qual é a parte do caixa gerado que foi produzido pela sua atividade principal.

  • Retorno sobre o capital investido:

O Retorno Sobre Capital Investido, conhecido como ROIC (sigla em inglês) é um indicador que analisa a eficiência de uma empresa em gerar retorno com o uso do seu capital.

Para que uma empresa cresça, pague dívidas ou faça investimentos, ela necessita de capital, sendo o capital próprio muitas vezes insuficiente para tal ação, obrigando a adoção de recursos de terceiros.

  • Endividamento:

Índices de endividamento são métricas que mostram o nível de endividamento de uma empresa. Sua interpretação mostra, por exemplo, quanto de seus recursos vêm de terceiros. Os índices de endividamento são analisados por investidores para analisar a saúde financeira de empresas com potencial ou não de investimento.

Agenda Calendário resultados 2T22: Como os relatórios impactam os seus investimentos?

A divulgação dos relatórios trimestrais deve servir como fator confirmador de uma estratégia de longo prazo. Afinal, ter acesso aos documentos é como espiar dentro da empresa para ver se está tudo em ordem.

O investidor que faz análise fundamentalista deve ler os relatórios em muita atenção, pois eles podem ditar a sua carteira. Por exemplo, suponha que uma empresa específica registra um Ebitda em queda há 3 ou 4 trimestres. É sinal de que ela está com dificuldades para gerar caixa. Portanto, pode ter problemas à frente.

Talvez mais importante do que isso, no entanto, é o fato de que as ações das empresas costumam ter correlação positiva com seus lucros. Portanto, um relatório trimestral negativo pode derrubar o preço de um papel, o que afetará a sua carteira de investimentos.

É claro que somente um relatório trimestral não é o suficiente para modificar o curso de uma estratégia de longo prazo. Por outro lado, vale a pena ligar o sinal de alerta e acompanhar aquela empresa com mais atenção.

E o consenso de mercado?

Provavelmente você já deve ter reparado em notícias de resultados, que há frases como “Seu lucro veio acima do consenso”. Consenso de mercado nada mais é um conjunto de expectativas e projeções em relação ao resultado trimestral de uma empresa, que provavelmente já está precificado no valor da ação. 

Logo, quando uma empresa divulga um resultado que vem acima do consenso, suas ações tendem a subir. O inverso também é verdadeiro.

Portanto o investidor deve buscar oportunidades de investimentos que estejam fora do consenso do mercado, com preços atrativos e boas assimetrias, ou seja, com maior potencial de retorno do que espaço para queda e aguardar, com paciência, as teses se efetivarem.

Debêntures: o que são?
Agenda resultados 2T22

Debêntures: o que são?

A debênture é uma aplicação que muitos investidores médios desconhecem. Entretanto, elas representam um volume importante de investimentos relacionados ao mercado financeiro no Brasil. O papel oferta um rendimento mais atrativo do que os títulos de renda fixa emitidos pelas instituições financeiras.

Debêntures são um tipo de investimentos em renda fixa e são títulos de dívida emitidos por empresas com capital aberto na bolsa de valores e funcionam como uma captação de recursos dessas empresas. Assim, é como se os investidores tivesse “emprestando” dinheiro em troca de rendimento futuro.

Em 2021, a procura por esse investimento dobrou em relação ao ano anterior, segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).

As debêntures podem ser uma alternativa mais rentável do que as outras opções de renda fixa, mas envolvem riscos de crédito e prazos que devem ser considerados pelos investidores.

Debêntures: como funciona?
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Debêntures: como funciona?

Como dito antes, uma Debênture é um título de dívida emitido por empresas que oferecem direito de crédito ao investidor. Funciona como um empréstimo feito para que as companhias consigam realizar os seus planos.

Assim, as Debêntures são valores mobiliários que representam a dívida de médio ou longo prazo da companhia. Logo, quem detém o título assegura o direito de crédito que deve ser pago pela empresa emissora.

Nessa modalidade, o investidor é remunerado por meio de juros, que podem ser prefixados, pós-fixados ou híbridos. Um ponto de destaque é que essa é uma aplicação com rentabilidade superior a muitos investimentos de renda fixa.

Como você empresta dinheiro para empresas, elas costumam pagar juros maiores do que instituições financeiras oferecem ao investidor. Por outro lado, os riscos são considerados superiores, já que não há proteção do Fundo Garantidor de Crédito.

Se você ainda não o conhece, o FGC protege o saldo de algumas aplicações de renda fixa em até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ e por instituição financeira. O investidor tem essa quantia garantida em caso de quebra ou intervenção na instituição emissora.

Também há um limite total de R$ 1 milhão por CPF ou CNPJ. Ele engloba todos os pagamentos que podem ser solicitados, atrelados a diferentes instituições financeiras. O limite global é recomposto a cada 4 anos.

Assim, as Debêntures não contam com tal vantagem. O FGC cobre investimentos como:

  • Certificado de Depósito Bancário (CDB);
  • Letra de Crédito Imobiliário (LCI);
  • Letra de Crédito do Agronegócio (LCA).
Qual é a diferença entre debêntures e ações?
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Qual é a diferença entre debêntures e ações?

As regras relacionadas aos prazos e ao formato da remuneração das debêntures estão definidas e registradas desde o momento da emissão pela empresa. Portanto, quem investe em uma debênture já sabe desde o início por quanto tempo o dinheiro precisará ficar aplicado e também de quanto serão os juros que receberá até lá. Por essas características, as debêntures são classificadas como investimentos de renda fixa, como os CDBs.

Essa é uma diferença fundamental entre as debêntures e as ações – que, é verdade, também são definidas genericamente como títulos emitidos por uma empresa. Só que enquanto as debêntures são papéis de dívida, as ações representam frações do capital de uma empresa.

Quem investe em ações se torna sócio de uma empresa – e não credor, como é o caso de quem compra debêntures. Se ela crescer e tiver lucro, o investidor poderá receber dividendos e ganhar com a valorização das ações. Já se registrar prejuízos, os papéis podem desvalorizar. Como o retorno do investimento pode mudar segundo a performance da companhia e as condições do mercado, as ações são classificadas como investimentos de renda variável.

Outra diferença entre ações e debêntures está no prazo do investimento. As debêntures têm uma data de vencimento definida – normalmente, de pelo menos dois anos, podendo chegar a cinco ou dez anos. Isso não existe nas ações, que podem ser mantidas pelo investidor por quanto tempo quiser, se desfazendo delas no momento que parecer mais conveniente.

Quais são os tipos de debêntures?

Embora a aquisição dos títulos de dívidas seja feita de uma única forma, existem vários modelos de debêntures no mercado brasileiro. As principais são as seguintes:

Debênture simples: modelo mais encontrado nos e corretoras, tem como principal característica o prazo de vencimento longo, entre 2 e 10 anos. Dá ao investidor o direito de receber, em dinheiro, a quantia acrescida de juros acumulados durante o período.

Debênture conversível: diferente da simples, depois do vencimento, o investidor consegue resgatar seu valor convertido em ações. Nesse caso, ele passa a ser acionista, e não mais credor, segundo as regras previstas no Fato Relevante.

Debênture permutável: em vez do dinheiro ou ações da companhia que emitiu, é possível converter o valor em ações de outras empresas. Essa transação também é prevista no contrato que garante a permuta no final do período.

Debênture incentivada: isenta de imposto de renda, é uma das modalidades mais vantajosas, pois oferece maior possibilidade de rendimento. Esse tipo de título é exclusivo para empresas que tenham algum projeto de infraestrutura, que beneficie a sociedade, por isso contam com o incentivo tributário.

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Entenda um pouco mais como funciona o rendimento das Debêntures

Você já percebeu que as Debêntures contam com tipos e regras diferentes. Diante disso, o rendimento das Debêntures pode variar bastante, assim como o formato da rentabilidade. Como vimos, título pode ser prefixado, pós-fixado e híbrido.

Abaixo, entenda melhor cada um deles:

Prefixado: Em uma Debênture prefixada, há o pagamento de um percentual de juros anuais definidos antes da compra. O rendimento, nesse caso, é conhecido no momento da aplicação. Você poderá calcular quanto receberá no vencimento antes mesmo de investir.

Pós-fixado: A Debênture pós-fixada tem um rendimento que não pode ser previsto com exatidão na hora do investimento. Ela é atrelada a um indexador, demonstrando como será feita a correção do título para calcular a rentabilidade.

É comum que a rentabilidade siga o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), a Taxa Selic ou outro índice. Assim, é possível que, no vencimento, a aplicação pague retornos relativos a um determinado percentual da variação do CDI no período.

Híbrido: O rendimento híbrido é aquele que tem características presentes nos títulos prefixados e pós-fixados. Ou seja, ele é atrelado a um indexador e ainda conta com uma taxa fixa de juros.

Nesse caso, normalmente o índice escolhido é a inflação oficial do país, atrelando a correção ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Já os juros fixos variam conforme o título. O benefício é que ele blinda o investidor em relação à inflação e garante aumento de seu poder de compra.

Além de conhecer os tipos de rentabilidade das Debêntures vale saber que elas podem pagar os juros no vencimento ou apresentar cupons semestrais. Nesse último caso, o investidor recebe a rentabilidade a cada seis meses, mantendo o valor principal aplicado.

Como investir em debênture?

A compra de títulos de dívidas acontece do mesmo modo que os demais produtos: na corretora onde se mantém a conta. O primeiro passo é abrir um cadastro em uma instituição que oferece o produto e preencher um questionário de suitability que define o perfil de cada investidor.

Na sequência, basta abrir o home broker de investimentos, clicar na opção de renda fixa e escolher a debênture mais atrativa, com base nas informações disponíveis. Esses títulos não oferecem a possibilidade de compra fracionada, portanto, o investidor deve pagar o valor cheio de cada unidade, que pode variar entre empresas.

Outra aspecto das debêntures é que algumas opções só podem ser compradas pelos chamados “investidores qualificados”, aqueles que, segundo norma da CVM, são profissionais, experientes ou já investiram mais de R$ 1 milhão.

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