M. Dias Branco (MDIA3) perde recomendação de compra e JP Morgan corta preço-alvo

• JP Morgan rebaixa M. Dias Branco (MDIA3) para neutra
• Preço-alvo cai para R$ 25
• Lucro e margens projetados foram revisados para baixo

O JP Morgan rebaixou a recomendação da M. Dias Branco (MDIA3) de compra para neutra após o resultado abaixo do esperado no 4º trimestre de 2025. O banco também reduziu o preço-alvo de R$ 31 para R$ 25.

Mesmo após a queda recente das ações, a instituição avalia que o papel ainda negocia a cerca de 11 vezes o lucro (P/L), sem grande desconto.

O que motivou o corte

O banco reduziu em 16% a estimativa de lucro para 2026 e revisou para baixo a margem Ebitda de longo prazo, agora projetada em 11%.

Além disso, a previsão de Ebitda para 2026 caiu para aproximadamente R$ 1,2 bilhão, enquanto o lucro líquido estimado foi ajustado para cerca de R$ 714 milhões.

Assim, a expectativa de recuperação robusta das margens não se confirmou como o mercado esperava.

Existe algum alívio?

Apesar do tom mais cauteloso, o JP Morgan não vê espaço para uma queda muito mais intensa da MDIA3.

Custos parcialmente dolarizados podem se beneficiar de um real mais forte, enquanto o volume deve crescer em torno de 2% em 2026.

Portanto, o banco entende que o cenário ainda é desafiador, mas com risco limitado no curto prazo.