Petrobras (PETR4) vira oportunidade após queda? JP Morgan reforça compra e eleva preço-alvo

• JP Morgan eleva preço-alvo para US$ 24/ADR
• Petrobras negocia a múltiplos atrativos e alto dividend yield
• Citi mantém visão neutra apesar da revisão

O JP Morgan reforçou recomendação de compra para Petrobras (PETR3; PETR4) e destacou que a recente queda das ações abriu uma oportunidade de entrada.

Além disso, o banco elevou o preço-alvo para US$ 24 por ADR, indicando maior potencial de valorização.

Tese otimista ganha força

O banco aponta que a geração de caixa robusta sustenta o valor da companhia. Nesse contexto, o risco ligado ao fluxo de caixa perdeu relevância.

Ao mesmo tempo, o Brent acima do ponto de equilíbrio reforça a rentabilidade da estatal. Por isso, o JP Morgan revisou projeções.

Como resultado, o banco elevou a estimativa de Ebitda para US$ 55,1 bilhões em 2026.

Valuation chama atenção

A Petrobras negocia a cerca de 3,3x EV/Ebitda, nível considerado atrativo. Além disso, o dividend yield pode chegar a 9% entre 2026 e 2027.

Esse conjunto de indicadores reforça a tese de valor. Portanto, mesmo em cenário conservador, o papel segue competitivo.

Nesse sentido, a recente queda passa a ser vista como oportunidade.

Citi mantém cautela

Por outro lado, o Citi elevou o preço-alvo, porém manteve recomendação neutra. O banco vê ganhos mais limitados.

Segundo os analistas, a empresa não captura totalmente a alta do petróleo. Isso ocorre por causa da política de preços no mercado doméstico.

Além disso, riscos como interferência nos combustíveis e aumento de investimentos permanecem no radar.