Raízen (RAIZ4) desaba após fracasso em capitalização entre Cosan e Shell

• RAIZ4 cai quase 9% após fracasso em negociação de capitalização
• Shell e Cosan não chegaram a acordo para reforço de caixa
• Dívida da Raízen supera R$ 55 bilhões e pressiona reestruturação

As ações da Raízen (RAIZ4) registraram forte queda após o fracasso nas negociações para um processo de capitalização da companhia.

Por volta das 10h20, os papéis caíam 8,70%, a R$ 0,63, refletindo a piora da percepção de risco sobre a empresa.

Negociações entre sócios fracassam

Segundo informações da Reuters, as conversas para recapitalizar a companhia terminaram sem acordo entre Cosan (CSAN3) e Shell, controladoras da Raízen.

A Shell havia sinalizado disposição para investir R$ 3,5 bilhões, enquanto esperava que a Cosan contribuísse com valor semelhante.

Além disso, durante as negociações, chegou-se a discutir uma estrutura com R$ 3,5 bilhões da Shell, R$ 1 bilhão da Cosan e R$ 500 milhões do empresário Rubens Ometto.

Shell ainda pretende apoiar empresa

Mesmo com o fracasso nas negociações, a Shell ainda pretende seguir com a injeção de capital e apoiar as conversas da Raízen com bancos e credores.

Atualmente, Shell e Cosan detêm cerca de 44% cada uma da companhia, o que torna qualquer solução dependente do alinhamento entre os dois acionistas.

No entanto, fundos administrados pelo BTG Pactual (BPAC11) também participaram das discussões e teriam discordado de alguns termos propostos.

Dívida elevada pressiona cenário

A situação financeira da companhia se deteriorou nos últimos trimestres.

A dívida líquida da Raízen alcançou R$ 55,3 bilhões, pressionada por investimentos elevados, condições climáticas adversas e incêndios que afetaram a produção agrícola.

Diante disso, analistas do Bradesco BBI avaliam que uma reestruturação mais ampla, envolvendo redistribuição da dívida, injeção de capital e reorganização operacional, pode se tornar necessária.