Sentimento em relação ao futuro da economia (portanto, a demanda por commodities) está ficando progressivamente mais fraco, avalia especialista
O aumento das taxas de juros tem historicamente incentivado os participantes do mercado a cortar suas posições compradas em futuros e opções. Este movimento é normalmente seguido por apostas de alta no dólar norte-americano. Para a hEDGEpoint Global Markets, o sentimento em relação à demanda por commodities está ficando progressivamente mais fraco em função do aumento da taxa de juros.
Em relatório publicado nesta semana, a companhia especializada em gestão de riscos e hedge de commodities avalia que os preços das matérias-primas são influenciados principalmente por seus balanços de oferta e demanda. No entanto, as taxas de juros também são relevantes — especialmente agora que os bancos centrais estão comprometidos em combater a inflação.
“A depender de quanto as autoridades monetárias comunicarem que devem continuar subindo os juros, pode haver a crença de que haverá uma recessão. Sob estas circunstâncias, a demanda por matérias-primas normalmente cai”
avalia o analista de Energia e Macroeconomia da hEDGEpoint, Heitor Paiva.
Paiva lembra que os preços das commodities são determinados no curto prazo pelos balanços de oferta e demanda destes ativos. No entanto, isto não significa que as taxas de juros não são relevantes. “Na verdade, elas são cruciais para este mercado por uma variedade de fatores”, indica.
As altas taxas de juros normalmente incentivam os especuladores a vender suas posições no mercado de commodities e a se exporem mais aos títulos do tesouro, acrescenta o especialista. Como resultado, as condições financeiras e os preços das commodities são negativamente correlacionados.
Confira aqui o relatório completo