- XP eleva preço-alvo da ABEV3 de R$ 10,9 para R$ 12,3.
- Recomendação segue em venda, com P/L de 15,2x visto como elevado.
- Resultados do 4T25 e de 2025 saem em 12 de fevereiro.
A XP atualizou suas estimativas para a Ambev (ABEV3) e elevou o preço-alvo da ação de R$ 10,9 para R$ 12,3. Apesar disso, a casa manteve a recomendação de “venda” para os papéis.
Segundo os analistas, mesmo com a revisão positiva, o valuation atual ainda não justifica uma posição comprada. A ação negocia a 15,2 vezes o lucro (P/L), patamar considerado elevado frente ao potencial de crescimento.
Visão da XP
De acordo com o relatório, a Ambev (ABEV3) apresenta fundamentos sólidos, mas enfrenta desafios de crescimento em um cenário de consumo mais seletivo e margens pressionadas. Esse contexto limita o espaço para múltiplos mais altos.
Ademais, a XP avalia que, no nível atual, o papel oferece assimetria negativa, especialmente quando comparado a outras opções do setor ou do mercado como um todo.
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Ainda assim, o banco reconhece avanços operacionais e ajustes estratégicos, o que motivou a elevação do preço-alvo, mesmo sem mudança na recomendação.
Próximo gatilho
A Ambev (ABEV3) divulgará os resultados do 4T25 e do ano de 2025 no dia 12 de fevereiro.
Além disso, o mercado acompanha de perto indicadores de margem, volume e geração de caixa.
Por fim, o balanço pode funcionar como um gatilho relevante para reprecificação da ação, dependendo do tom da companhia e das projeções para 2026.
Graduado pela UFOP; Atua como redator realizando a cobertura sobre política, economia, empresas e investimentos.
