- JP Morgan eleva preço-alvo da VALE3 para R$ 100
- Acordo de Mariana reduz risco jurídico e aumenta previsibilidade
- Vale negocia com desconto e mantém forte geração de caixa
O JP Morgan elevou o preço-alvo da Vale (VALE3) de R$ 86 para R$ 100 e manteve a recomendação overweight, mesmo após a forte alta recente da ação.
Segundo o banco, o mercado ainda não precificou gatilhos relevantes, especialmente a redução de riscos jurídicos e a melhora operacional da companhia.
Por que o banco ficou mais otimista
O principal fator foi o acordo de Mariana, que eliminou uma grande incerteza ao definir um valor final para as obrigações da mineradora.
Além disso, o JP Morgan destaca o desempenho sólido do negócio de minério de ferro, com produção robusta e queda gradual de custos.
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Diversificação
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Com isso, o banco vê maior previsibilidade operacional, o que sustenta a revisão positiva das projeções.
Valuation e desempenho das ações
Mesmo após subir 10,6% em janeiro e 27,1% em seis meses, o banco vê um descolamento relevante entre a Vale e seus pares globais.
Atualmente, a VALE3 negocia a 4,9x EV/EBITDA 2026, abaixo da média de 6,0x do setor, segundo o relatório.
Além disso, a mineradora oferece FCF yield de 7,8% e dividend yield estimado de 8,2% para 2026, reforçando o apelo para investidores.
Graduado pela UFOP; Atua como redator realizando a cobertura sobre política, economia, empresas e investimentos.
