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No cenário do mercado de ações, os papéis da IRB (IRBR3) protagonizaram um notável aumento de 17,14%, sendo cotados a R$ 46,34, por volta das 12h20 do pregão desta quarta-feira (16). A significativa alta nas ações da resseguradora é acompanhada de um sentimento otimista do mercado, em grande parte impulsionado pela recente elevação da recomendação feita pelo Citi, de acordo com análises de especialistas.
Os motivos da alta
Em um relatório divulgado, o banco Citi efetuou uma alteração crucial em sua recomendação para as ações IRBR3, promovendo a mudança de “venda” para “neutra”. Além disso, ajustou o preço-alvo das ações de R$ 25 para R$ 40. Os analistas enfatizaram que a redução do risco de capital é um fator determinante para essa nova postura, proporcionando menos incentivo para a venda das ações da resseguradora.
| Data | Analista | Recomendação Atual | Preço-Alvo Atual (R$) | Justificativa |
|---|---|---|---|---|
| 16/08/2023 | Citi | Neutro | 40 | Perspectiva otimista com melhoria de rentabilidade |
| 16/08/2023 | BTG | Venda | 40 | Cautela devido ao preço da ação e fundamentos |
A positividade que envolve as ações da IRB ganha ainda mais substância com outra recomendação que se alinha à nova perspectiva do mercado. Recentemente, o Inter Research também elevou sua recomendação para as ações IRBR3, optando pelo status de “neutro”, enquanto manteve o alvo em R$ 36. Essa mudança, de acordo com os analistas, é uma resposta à “boa evolução observada, principalmente, na sinistralidade e suficiência regulatória”.
Essas mudanças nas recomendações dos bancos não surgem por acaso. Elas vêm à tona logo após a divulgação do lucro da IRB no segundo trimestre do ano, que somou R$ 20 milhões e trouxe um retorno sobre o patrimônio médio (ROAE) de 2%. Esse resultado representa uma notável reversão do prejuízo de R$ 373,3 milhões do ano anterior, o qual já não era completamente inesperado devido aos dados mensais da Superintendência de Seguros Privados (Susep).
O IRB, ao que tudo indica, está navegando uma maré positiva em 2023. Até o fechamento mais recente, que ocorreu no dia 15, as ações da empresa acumularam uma valorização de mais de 53%. Com o surpreendente salto de 17% ocorrido hoje, esse valor se eleva para aproximadamente 79%, sinalizando uma trajetória ascendente que atrai a atenção dos investidores.
O otimismo gerado pelas mudanças nas recomendações e os resultados financeiros favoráveis colidem em uma narrativa de revitalização e otimismo em torno das ações da IRB. O mercado reage de forma assertiva a esses fatores, proporcionando aos investidores uma nova perspectiva sobre o potencial de valorização da resseguradora no cenário econômico em evolução.
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Desempenho no 2T23
O IRB (Re) (IRBR3), uma das principais empresas de resseguros do Brasil, divulgou os resultados financeiros do segundo trimestre de 2023 (2T23), revelando um significativo desempenho positivo em comparação ao mesmo período do ano anterior. A companhia registrou um lucro líquido de R$ 20,1 milhões, marcando uma virada em relação ao prejuízo líquido de R$ 373,3 milhões apurado no segundo trimestre de 2022.
O resultado positivo marcou o segundo trimestre consecutivo de crescimento para o IRB (Re). Comparado ao primeiro trimestre de 2023, o lucro líquido do 2T23 cresceu impressionantes 57%. No acumulado do ano, a empresa alcançou um lucro líquido de R$ 28,7 milhões, representando um aumento de R$ 321,6 milhões em comparação ao primeiro semestre de 2022.
Um fator chave para essa reviravolta foi o resultado de subscrição positivo no 2T23, totalizando R$ 35,4 milhões. Esse valor representa um aumento de R$ 696 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior, quando um resultado negativo de R$ 661 milhões foi registrado. Essa tendência positiva também foi evidente nos resultados de subscrição no Brasil e no exterior, onde o IRB (Re) obteve valores positivos, indicando um fortalecimento dos negócios da empresa em ambos os mercados.
A estratégia da empresa de melhorar a qualidade da subscrição refletiu na redução do prêmio emitido total, que diminuiu 17,3% no 2T23 em relação ao mesmo período de 2022, totalizando R$ 1,39 bilhão. No entanto, a participação de negócios firmados no Brasil aumentou para 71% do portfólio. Apesar disso, o volume de prêmios teve um declínio de 13,8% em relação ao 2T22, alcançando R$ 994,3 milhões.
A redução na sinistralidade foi um dos destaques notáveis dos resultados do IRB (Re) no 2T23. O sinistro retido total diminuiu em 54,8% em comparação ao mesmo período do ano anterior, resultando em um índice de sinistralidade que caiu de 124,2% para 73,6%. Além disso, a empresa conseguiu melhorar o índice combinado, que considera sinistralidade, comissões e outras despesas, reduzindo-o em 46 pontos percentuais, de 154,3% no 2T22 para 108,3% no 2T23.
A saúde financeira da empresa também foi destacada pela suficiência nos indicadores regulatórios, superando os requisitos estabelecidos pela Susep, órgão regulatório do setor de seguros e resseguros. Os indicadores de Suficiência de Patrimônio Líquido Ajustado e de Cobertura de Provisões Técnicas foram ambos atendidos pela companhia.
| Indicador | 2T23 | Variação vs. 2T22 |
|---|---|---|
| Lucro Líquido (R$ milhões) | 20,1 | – |
| Resultado de Subscrição (R$ milhões) | 35,4 | +696,0 |
| Prêmio Emitido Total (R$ milhões) | 1.390,0 | -17,3% |
| Índice de Sinistralidade (%) | 73,6 | -50,6 p.p. |
| Índice Combinado (%) | 108,3 | -46,0 p.p. |
| Suficiência de Patrimônio Líquido Ajustado | R$ 323,0 | +22,0% |
| Índice de Cobertura de Provisões Técnicas | R$ 519,0 | – |
| Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões) | 86,7 | +9,1% |
| Resultado Financeiro e Patrimonial (R$ milhões) | 95,7 | -8,3% |
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