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No mercado financeiro existem alguns termos que são muito importantes e um deles é o P/L. Dessa forma, esse tipo de indicador ajuda a analisar como está a situação de uma empresa e seus ativos.
Assim, é importante que os investidores estejam atentos a isso para que suas escolhas sejam as mais corretas possíveis. Então vamos saber mais sobre o assunto e verificar informações sobre o P/L.
Índice de conteúdo
O que é o indicador P/L?
Basicamente esse tipo de indicador é um dos que possuem maior serventia no mercado e permite analisar as empresas. Desse modo, seu uso serve para realizar uma medição. Nesse sentido, ele relaciona o preço que a ação tem no momento com o lucro dele em 12 meses. Com isso, é criada uma fórmula do preço desse ativo pelo lucro do mesmo, confira:
- P/L (Preço sobre Lucro): preço (ação) / lucro (ação).
Dessa maneira ele serve para indicar o valor que os investidores poderão pagar mediante a esse lucro obtido. De fato, é bem simples de compreender o que é esse indicador e como ele funciona no mercado.
Então, essa ferramenta é útil para que os investidores possam escolher empresas e ativos rentáveis. Além disso, para efetuar o cálculo do lucro pela ação basta proceder da seguinte maneira:
- Divida esse lucro pelo total (quantidade) de ações que estão circulando no mercado.
Então, através do uso dessa fórmula mencionada acima (P/L) é possível saber se os preços dos ativos são ideais. Assim, os analistas do mercado estão sempre utilizando esse parâmetro em suas projeções.
Informações importantes a respeito do múltiplo P/L
Por ser um dos mais utilizados e comuns no mercado, o P/L é ideal para a criação de avaliações. Dessa maneira, é possível definir se os preços que um ativo possui realmente são justos ou não.
De fato, esse é um tipo de métrica considerado fundamentalista e pode apresentar tanto vantagens quanto desvantagens. Nesse sentido, a indicação que essa fórmula retorna é quanto o investidor pretende pagar.
Ou seja, o valor que o mesmo aplicaria nos lucros que uma empresa possui na bolsa de valores. Ao passo que se a empresa não é muito boa, dificilmente haverá confiança na aplicação de dinheiro em seus ativos.
Um exemplo é se uma determinada companhia apresenta um tipo de P/L com 15 isso indicaria que:
- Esse preço que a ação apresenta está 15x todos os seus lucros obtidos em 12 meses (1 ano).
Como o P/L funciona no mercado?
Por certo, o P/L serve para indicar o quanto de dinheiro o investidor receberá se aplicar na empresa. Com isso, é preciso analisar o funcionamento desse indicador que poderá estar em alta ou em baixa.
Assim, é comum achar que basta com que a empresa tenha um P/L mais baixo que isso indica ações baratas. Contudo, depende muito da situação da mesma no mercado, pois elas podem estar sempre baixas.
Desse modo, isso poderá estar ocorrendo devido ao fato de que não há muita qualidade apresentada nos negócios. Com isso, é importante ficar atento e entender corretamente quando os ativos são uma oportunidade real.
De fato, se o Preço/Lucro (P/L) estiver mais elevado isso demonstra que a empresa está buscando maiores lucros. Então, essa alta ajuda a demonstrar quais companhias podem trazer mais rentabilidade.
Por certo, os preços mais altos estão também relacionados as margens de segurança das ações. Certamente em ativos que estão na bolsa americana, por exemplo, os P/Ls serão muito maiores.
Nesse sentido, os países subdesenvolvidos estarão com as ações apresentando um P/L menor. Sem dúvida, a responsável por isso é a volatilidade que ocorre nesses países.
Com isso, os investidores estrangeiros podem ter mais cautela e ficam receosos em ingressar nas bolsas desses países. Já os brasileiros possuem uma vantagem, pois temos boas empresas na bolsa do país.
Qual a importância de se utilizar o indicar P/L?
Quando um investidor pretende aplicar seu dinheiro no mercado, ele quer segurança nessa operação. Dessa forma, o P/L consegue trazer para ele uma melhor projeção da empresa e dos preços de seus ativos.
Assim, se torna possível efetuar uma comparação entre várias empresas e definir qual delas é melhor. Vale lembrar que esse é um indicador, então o ideal é utilizar várias métricas para se chegar a uma conclusão.
Como os dados utilizados no P/L podem ser interpretados?
O Preço sobre o Lucro irá trazer certos dados que definem se a empresa é boa ou não. Então, quanto mais alto for o P/L maiores as chances dos investidores aplicarem seu dinheiro nela.
Com isso, os preços tendem a subir, pois os papéis demonstram boas projeções no mercado. Devido a esse otimismo as ações podem aumentar o seu preço na bolsa de valores, devido aos possíveis lucros.
Entretanto, se o P/L estiver mais baixo, isso significa que uma falta de confiança dos investidores na empresa. Nesse sentido, as ações podem até mesmo ser consideradas como sendo uma oportunidade.
De fato, talvez o mercado possa não ter percebido o potencial da mesma e isso poderá mudar futuramente. Assim, os investidores mais espertos podem comprar esses ativos e sair na frente dos outros.
Por certo, existe também o Preço/Lucro esperado, onde os analistas fazem projeções para 12 meses. Desse modo, isso seria uma análise bem maior e que ajuda os investidores a definirem as empresas melhores.
Quais são as limitações apresentadas pelo P/L?
Existem vários indicadores e métricas que podem ser utilizadas para indicar as projeções de uma empresa. Por isso, o ideal é fazer uma análise fundamentalista que seja mais completa possível.
Ou seja, evitar apenas confiar nesse indicador e não verificar o motivo pelo qual uma companhia está com esse valor. Pois, entender a razão pode ajudar a saber se a empresa é promissora ou não no mercado.
De fato, analisar o cenário e o momento atual também são importantes para se chegar a uma conclusão. Sem dúvidas, diversos fatores podem ser responsáveis pelo P/L estar se apresentando abaixo do esperado.
Um dos motivos pode ser o ciclo do mercado que esteja impactando certas empresas mais suscetíveis. Ao passo que entender esse indicador é fundamental para evitar prejuízos na bolsa de valores.
Quais são os diferenciais que o P/L pode apresentar?
Na comparação de determinados P/Ls entre as empresas é possível que ocorra uma certa distorção nas análises. Pois, algumas companhias põem estar crescendo bem rápido e com isso seu P/L estará alto.
Enquanto que se os setores não forem iguais existe a possibilidade de que esses indicadores sejam diferentes. Além disso, quando for utilizar o indicador de Preço/Lucro o ideal é que as empresas atuem no mesmo segmento.
Nesse sentido, as categorias podem diferenciar os resultados, já que alguns ramos são mais promissores. Assim, fazer uma comparação entre tecnologia e energia elétrica trará números bastante diferentes.
Vale lembrar que se as empresas estão em países diferentes isso também poderá acontecer. Pois, cada local apresenta suas economias e resultados e isso acaba impactando no P/L.
Então, é importante que a análise seja feita com muita cautela e com os dados separados corretamente. Com isso, evita-se confusões e problemas que não serão de utilidade para os investidores.
Quais são os cuidados que se deve ter ao utilizar o indicador P/L?
O indicador P/L não deve ser utilizado de maneira isolada, sendo melhor aplicá-lo com outras métricas. Embora ele seja considerado como um termômetro, ele pode também não trazer muita precisão.
De fato, podemos perceber uma certa limitação que seria na qualidade apresentada pelos dados. Nesse sentido, temos os lucros por cada uma das ações que podem sofrer certas limitações no mercado.
Por certo, muitos fatores podem ser decisivos nos resultados e lucros que uma empresa esteja apresentando no mercado. Com isso, nem sempre há um real reflexo do que a empresa está desempenhando no momento.
Algumas vezes o P/L poderá estar baixo, porém pode ter havido um certo impulsionamento nos lucros. Assim, isso pode não voltar a ocorrer, fazendo com que toda a análise acabe ficando distorcida.
Existe um P/L que é considerado com sendo melhor?
Isso depende de cada investidor e do quanto de dinheiro ele estará disposto a aplicar em determinada empresa. Então, o P/L pode ser bastante elevado de acordo com o quanto a pessoa pretende pagar nos lucros.
Com isso, a longo prazo o investidor pode visualizar boas projeções e efetuar a compra das ações. Contudo, cada investidor irá analisar e ter sua própria visão dos ativos e nisso eles podem não concordar entre eles.
Pois, se para um o P/L parece ser atrativo para o outro pode não ser considerado como sendo bom. De fato, esse indicador define o quanto cada pessoa está disposta a pagar pelos lucros de uma certa empresa.
Além disso, o mercado pode enxergar um ativo como sendo promissor e isso ajuda a elevar os seus preços. Enquanto que se as projeções não forem positivas as ações não serão tão buscadas na bolsa de valores.
Dessa forma, os analistas estão sempre observando as empresas e seus resultados durante alguns períodos. Desse modo, podem ajudar os investidores a realizarem as melhores escolhas de ativos.
Por fim, o mercado e a bolsa são voláteis e podem haver ganhos e prejuízos para o investidor. Por certo, é imprescindível estudar os cenários e conhecer os indicadores que demonstrem boas projeções.
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