Fundo imobiliário fecha compra bilionária de imóveis alugados a Extra, Pão de Açúcar e Assaí

• 13 imóveis comprados por R$ 543,5 milhões, com contratos de 15 anos e sem carência.
• Redução da alavancagem e cap rate de 8% aumentam segurança e retorno.
• Imóveis bem localizados e alugados para grandes redes varejistas e de saúde.

A gestora TRX Real Estate anunciou nesta segunda-feira (9) a compra de 13 imóveis no estado de São Paulo. O valor da operação soma R$ 543,5 milhões e os ativos estão locados a grandes redes varejistas, como Extra, Pão de Açúcar, Assaí e o laboratório Delboni. Essas empresas utilizam todos os imóveis para suas atividades principais e firmaram contratos de longa duração.

Nesse sentido, a aquisição segue a estratégia do fundo imobiliário TRXF11, que prioriza ativos com locatários sólidos, contratos firmes e potencial de valorização. Assim, a operação reforça a posição da TRX entre os FIIs que mais apostam no varejo essencial, como supermercados e laboratórios de análises clínicas.

Carteira ganha força com contratos longos

Dos 13 imóveis adquiridos, oito são ocupados por lojas Extra e Pão de Açúcar, três por unidades do Assaí Atacadista, um abriga o laboratório Delboni e outro está alugado à cooperativa de consumo Coop.

Ademais, de acordo com o fundo, todos os imóveis estão em funcionamento e gerando renda desde o primeiro dia do contrato.

Nesse sentido, os contratos têm prazo médio de 15 anos, o que garante previsibilidade aos cotistas. Além disso, os pagamentos são reajustados, em sua maioria, pelo IGP-M, o que preserva o valor do aluguel frente à inflação.

Desse modo, o fundo também destacou que não há períodos de carência e que os imóveis estão em regiões de alto valor urbano.

Expansão impulsiona geração de renda

Com a nova aquisição, o TRXF11 passa a ter 68 imóveis, elevando seu patrimônio para R$ 3,82 bilhões. A Área Bruta Locável (ABL) do fundo também cresce, ultrapassando 654 mil metros quadrados. Segundo a TRX, essa operação reforça a geração de caixa e aumenta a distribuição de rendimentos aos cotistas nos próximos meses.

Outro ponto importante é a redução da alavancagem do fundo. Com a diluição proporcionada pela nova oferta de cotas, o índice de endividamento cai de 30,4% para 25%, o que significa mais segurança para investidores e mais fôlego para futuras aquisições.

Além disso, o retorno projetado dos novos imóveis (cap rate) é de 8% ao ano, percentual acima da média das últimas aquisições feitas pela gestora. Portanto, isso indica que os compradores consideraram os preços dos imóveis vantajosos.

Imóveis bem localizados e com potencial

Os ativos estão espalhados por São Paulo, Diadema, Cotia e Atibaia. Juntos, somam 197 mil m² de terreno e mais de 93 mil m² de área construída. Os imóveis foram adquiridos prontos e adaptados para as operações das empresas locatárias.

Além disso, há uma variedade de formatos: supermercados, laboratórios, postos de combustíveis e estacionamentos. Essa diversidade ajuda o fundo a equilibrar riscos e manter a solidez do portfólio. Além disso, a maioria dos imóveis está inserida em áreas com alta densidade populacional e demanda consolidada.

Desse modo, segundo a TRX, a operação foi financiada com parte dos recursos da 11ª emissão de cotas do TRXF11, que movimentou cerca de R$ 1 bilhão no mercado. Os vendedores dos imóveis receberão parte desse valor em cotas do fundo.