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O Banco BTG Pactual divulgou ao mercado sua “declaração de amor” para os papéis da Aliansce Sonae (ALSO3), há pouco menos de um mês da combinação de negócios com a BR Mall. O BTG vem a mercado com recomendação de ‘compra’ e preço-alvo de R$ 26, um upside de 46%.
O BTG lembra que depois de cinco anos de M&As seriais (incluindo dois transformacionais), a Aliansce Sonae se transformou no maior player de shoppings da América Latina, com 53 ativos e 2,2 milhões de metros quadrados de ABL. A nova companhia também tem exposição a todas as geografias brasileiras (do Norte ao Sul) e a todos os perfis de clientes (do AAA às classes B e C).
Para o BTG, o tamanho e a dominância da Aliansce no setor lhe darão poder de barganha com os provedores de serviços para seus shoppings.
“Além disso, acreditamos que o negócio de shoppings oferece excelentes economias de escala, potencialmente levando a sinergias e ganhos nas margens de lucro no futuro,” escreveram os analistas Gustavo Cambauva, Elvis Credendio e Bruno Tomazetto.
O fim de BRML3
Chegou a hora de se despedir das ações da BrMalls (BRML3). Aliansce Sonae (ALSO3) e brMalls (BRML3) comunicaram a consumação da combinação dos negócios das companhias. Na sexta-feira, foi encerrada a negociação das ações de emissão da brMalls na B3 sob o código BRML3, conforme divulgado pelas empresas em 19 de dezembro.
As companhias continuarão a se dedicar às suas atividades, mantendo-se o registro de companhia aberta da Aliansce Sonae e a listagem de suas ações no segmento do Novo Mercado da B3, tornando-se a brMalls uma subsidiária integral da Aliansce Sonae.
Com a operação fechada, as ações de emissão da brMalls deixarão de ser negociadas no segmento do Novo Mercado da B3 e serão tomadas as medidas necessárias para que o seu registro de companhia aberta seja convertido de categoria “A” para categoria “B” e mantido enquanto os demais valores mobiliários por ela emitidos estiverem em circulação.
Aliansce Sonae estima sinergias de R$ 210 milhões, derivadas da combinação de negócios entre a companhia e a BR Malls Participações, consumada na sexta-feira, a serem capturadas até o final do ano de 2028.
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