Follow @oguiainvestidor
Continua após o anúncio
A queda das ações da Americanas segue dando o que falar. O rombo de 20 bilhões de reais vem tirando o sono dos acionistas da varejista, mas também já começa a apresentar suas consequências a “terceiros”.
Um fundo de investimento em renda fixa do Nubank acabou perdendo cerca 178 mil investidores em 4 dias após registrar prejuízo com papéis da Americanas.
O fundo de renda fixa Nu Reserva Imediata, do Nubank, registrou saída de 178,4 mil cotistas em menos de uma semana, após o fundo acumular perdas devido à exposição em debêntures da Americanas (AMER3).
Segundo a coluna Capital/O Globo, o fundo tem agora 1,1 milhão de cotistas. Entre os dias 16 e 19, o fundo registrou resgates de R$ 793,6 milhões, contra aportes de apenas R$ 265,1 milhões.
O patrimônio líquido do fundo caiu de R$ 2,5 bilhões para pouco mais de R$ 2 bilhões no período. Com investimento a partir de R$ 1, o Nubank afirma que o fundo é indicado a “quem quer construir uma reserva de emergência com segurança e também não abre mão de um retorno melhor do que o da poupança e da taxa CDI no longo prazo.” Só que, para bater o CDI, o Reserva Imediata acaba precisando ir além da estratégia de um fundo DI tradicional e expõe mais de 20% da carteira a títulos corporativos.
O que aconteceu?
Os bancos foram rapidamente eleitos pelo mercado como as prováveis vítimas dos problemas contábeis da Americanas. O Citi avalia que o Santander (SANB11), BTG (BPAC11) e o Bradesco (BBDC3; BBDC4) são os mais impactados nos níveis de lucro líquido e patrimônio com o caso da Americanas SA (AMER3) que, na visão da casa, continua sendo mais um caso isolado do que uma tendência entre as empresas, o que faz com que o impacto seja limitado no setor bancário.
Imagine-se navegando em alto mar sem uma bússola. Cada onda representa uma decisão financeira, e sem orientação, é fácil se perder nas correntezas do mercado. É aí que entra a consultoria financeira. Como um farol na escuridão, ela oferece direção clara e segura para alcançar suas metas.
É por isso que o Guia do Investidor orgulhosamente lançou o GDI Finance, com a missão de ser o mapa para o seu sucesso financeiro, mas também para navegar junto ao seu lado. Com anos de experiência, nossos consultores são como capitães experientes, guiando-o pelas águas turbulentas da economia.
Desde a navegação para a aposentadoria tranquila até a jornada para aquisição de bens, o GDI Finance foi criado para simplificar sua trajetória. Com estratégias personalizadas e insights precisos, transformamos desafios em oportunidades e sonhos em realidade.
É hora de aprender a navegar tranquilo por águas turbulentas, alcançaremos horizontes que você nunca imaginou possíveis. Conheça a nossa consultoria financeira hoje mesmo.
O impacto no lucro líquido para o nível de provisionamento é de 4,0% a 6,7% para o Santander; de 3,3% a 5,6% para o BTG; e de 2,9% a 4,9% para o Bradesco. Já o impacto no patrimônio é de 0,7% a 1,1% para Santander; de 0,6% a 1,1% para BTG; e de 0,4% a 0,7% para Bradesco. Para os analistas do Citi, um acordo com credores no prazo de 30 dias tem mais chance de ocorrer do que a declaração de falência da Americanas, “embora por meio de relações tensas com os bancos”.
No entanto, mesmo não estando diretamente exposto a contabilidade da Americanas, o Nubank também teve dor de cabeça com a movimentação.
Um dos fundos de investimento mais conservadores do Roxinho estava apostando nas ações da varejista. Com aplicação a partir de R$ 1, o Nu Reserva Imediata tinha quase 1% do seu patrimônio aplicado em debêntures da Lojas Americanas e da B2W em setembro do ano passado, de acordo com o último dado disponível.
O fundo tem um patrimônio de quase R$ 2,6 bilhões e é vendido como um produto de baixo risco dentro da ferramenta “caixinha” (espécie de poupança oferecida pela fintech). Os papéis da Americanas, por sua vez, também eram considerados de baixo risco por agências de rating. Ao todo, o Nu Reserva Imediata tem 18,61% do patrimônio aplicado em debêntures.
O recuo fez com que o fundo passasse a ter um desempenho abaixo do CDI, o referencial perseguido. Nos seis últimos meses o Nu Reserva Imediata tem ganhos de 6,4%, enquanto o CDI tem alta de 6,69%. Até o dia 12, porém, os ganhos do Nu Reserva em seis meses eram de 7,39%, enquanto o do CDI de 6,63%.
A rentabilidade negativa do produto provocou uma enxurrada de reclamações nas redes sociais, com os investidores questionando a perda com o fundo. Procurado, o Nubank afirmou que cerca de 10% das “caixinhas” existentes têm recursos no Nu Reserva Imediata, que é uma das opções de fundo, com alta liquidez, baixo risco (grau de investimento), e que busca rentabilidade acima do CDI ao longo do tempo.
” O impacto de rentabilidade nesse fundo específico, causado pelo evento atípico de mercado, tende a ser amenizado ao longo do tempo pela estratégia de gestão do fundo”, disse em nota.
Acrescentou que, “na experiência oferecida para as Caixinhas, o Nubank oferece diferentes opções de investimentos aos clientes, de acordo com seus objetivos, o questionário de adequação do perfil de risco do cliente e aceite do termo de adesão”.
A gestora de fundos de investimentos do Nubank, a Nu Asset Management, por sua vez, afirmou que o “fundo de renda fixa ‘Nu Reserva Imediata’ possui estratégia desenhada para ser uma opção de baixo risco e altíssima liquidez, e busca performance acima do CDI ao longo do tempo”.
Destacou ainda que o fundo de tem grau de investimento, “possui rentabilidade nominal positiva de 2,72% nos últimos 90 dias, e segue trajetória de rentabilidade de longo prazo, apoiada pela diversificação de investimentos”. A gestora acrescentou que ”a pequena parcela de investimento em debêntures das Lojas Americanas, historicamente avaliada como Triple A por diferentes casas de rating, já foi revista”.
Follow @oguiainvestidor
DICA: Siga o nosso canal do Telegram para receber rapidamente notícias que impactam o mercado.
